آیا وقتی بازار بالاست باید سرمایه گذاری کنم؟از بین بردن افسانه خرید کم، فروش زیاد

آیا باید بعد از بالاترین رکوردها در بازار سهام سرمایه گذاری کنم؟

اکثر سرمایه گذاران متوجه می شوند که تلاش برای زمان بندی بازار با خرید همیشه پایین و فروش بالا، یک تلاش واقع بینانه نیست. با این حال، حتی با این دانش، اگر مقدار قابل توجهی پول نقد برای سرمایه گذاری دارید، فکر سرمایه گذاری در زمانی که بازار سهام در نزدیکی بالاترین سطح تاریخ قرار دارد ممکن است باعث توقف شما شود. به طور مشابه، وقتی با فرصتی برای «خرید قیمت» مواجه می‌شوید (مارس 2020 را به خاطر دارید؟)، سرمایه‌گذاران کمی می‌توانند این کار را انجام دهند.

همانطور که این مثال ها ممکن است معقول به نظر برسد، هر دو جنبه های زمان بندی بازار را توصیف می کنند. با وجود عقب نشینی اخیر در بازار سهام ایالات متحده، S& P 500 تاکنون 10 رکورد جدید در سال 2021 و دو سال بسیار قوی ثبت کرده است. بنابراین اگر پول نقد برای سرمایه گذاری دارید و بازار قوی است، چه باید بکنید؟

آیا وقتی بازار بالاست باید سرمایه گذاری کنم؟

نقدینگی فقط به این دلیل که S& P 500 در حال ایجاد بالاترین سطح جدید است، اشتباهی در چندین سطح است. اول، هنگام سرمایه گذاری، تصمیم گیری بر اساس انتظارات بلندمدت، نه حرکت های کوتاه مدت بازار، بسیار مهم است. دوم، عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست. تعیین اوج های جدید لزوماً به این معنا نیست که بازار به اوج خود رسیده و یک اصلاح قریب الوقوع است، همانطور که توقف در طی یک فروش شدید به این معنی نیست که هنوز سقوط بیشتری وجود ندارد.

علاوه بر این، داده‌های تاریخی از این ایده پشتیبانی نمی‌کنند که سرمایه‌گذاری نقدی در زمانی که بازار بالا است احتمالاً بازده آتی کمتری را به همراه دارد. در واقع، به گفته J. P. Morgan، سرمایه گذاری در روزهایی که S& P 500 در بالاترین حد تاریخی خود بسته می شود، در واقع می تواند بازدهی بهتری نسبت به سرمایه گذاری در روزی که بازار رکورد جدیدی را ثبت نکرده باشد، داشته باشد.

سرمایه گذاری در اوج های جدید

آیا ارزش سرمایه گذاری در بالاترین سطح تاریخ را دارد؟

با کارت نقدی سفارشی سیتی جدید، امتیاز 5% را در رده هزینه های برتر خود کسب کنید

اصول سرمایه گذاری: نحوه عملکرد S& P 500

منبع: J. P. Morgan¹

. در مقابل خرید دیپ

سرمایه گذاران ممکن است تعجب کنند که بازده انباشته 5 ساله پس از افت در بازار سهام (خرید نزول) کمتر از بازده انباشته 5 ساله پس از اینکه بازار بالاترین حد جدید را ایجاد می کند، است.

سرمایه گذاری پس از کاهش در بازار سهام.

مشاوران صندوق بعدی

منبع: مشاوران صندوق بعدی²

این یک مقایسه سیب به سیب نیست زیرا شاخص کل بازار سهام FAMA/فرانسوی ایالات متحده نمایندگی گسترده ای از کل بازار سهام ایالات متحده است و نمودار زیر طی یک دوره زمانی بسیار طولانی تر است. با این حال ، از آنجا که S& P 500 به طور کلی 80 ٪ -85 ٪ از کل بازار سهام ایالات متحده را نشان می دهد ، هنوز یک پایه مفید برای مقایسه است.

زمان بندی بازار کار نمی کند زیرا هیچ چیزی در این مورد وجود ندارد که بازارها چه کاری انجام دهند

COVID-19 SELLOFF و پس از بازگشت

در سال 2019 ، S& P 500 تقریباً 31. 5 ٪ بر اساس بازده کل افزایش یافت. این بیش از سه برابر میانگین بازده سالانه برای شاخص از سال 1926 است. در هیچ کجا نمی توان در سال 2020 پایین آمد؟اشتباه. علیرغم همه گیر Covi d-19 ، S& P 500 در اوایل سال 2020 شروع شد. با این حال ، تا پایان سال 2020 ، S& P 500 33 رکورد جدید را تعیین کرده بود که سال را با بازگشت 18. 4 ٪ در کل به پایان رساند.

در طی دو سال ، این شاخص بیش از 55 ٪ تجمعی بازگشت. اگر سهام را در اوج 19 فوریه خریداری کرده اید ، تا 10 اوت شما را به شکستن حتی (S& P 500 در تاریخ 18 اوت در همه زمان های جدید در همه زمان ها قرار داد) و تا پایان سال نزدیک به 13 ٪ خواهید بود. واد

بحران مالی سال 2008

بازارها به طور معمول به همان سرعتی که در سال 2020 انجام دادند بهبود نمی یابند. S& P 500 قبل از بحران بزرگ مالی ، 11 اکتبر 2007 به اوج خود رسید. اگر در این فهرست در سطح بالا سرمایه گذاری کرده باشید ، تقریباً چهار سال و نیم طول می کشد تا ضررهای خود را جبران کنید و یک سال دیگر قبل از آنکه S& P 500 در آوریل 2013 به اوج جدید دیگری برسد. طول نیم سال 14 ٪ خواهد بود.

سرمایه گذاری تقریباً زمان در بازار است ، نه زمان بندی بازار

مگر اینکه توپ کریستالی داشته باشید ، هیچ راهی برای پیش بینی چگونگی حرکت بازار در کوتاه مدت وجود ندارد. اما داده های تاریخی می توانند زمینه مفیدی را برای تعیین طیف وسیعی از نتایج احتمالی برای آینده فراهم کنند. به آن میانگین برگشت داده می شود.

با استفاده از این لنز بلند مدت ، 3 عامل مهم وجود دارد که باید هنگام سرمایه گذاری در بازارهای مالی در نظر داشته باشید.

1. تاریخ نشان می دهد که تعداد سالهایی که سرمایه گذاری می کنید افزایش می یابد ، خطر از دست دادن پول کاهش می یابد.

به همین دلیل ما آن را سرمایه گذاری طولانی مدت می نامیم. همانطور که نمونه های فوق نشان می دهد ، با گذشت زمان ، بازار سهام طی 95 سال گذشته به سمت بالا رفته است. با این حال ، طی چند ماه تا سالها ، هر اتفاقی می تواند رخ دهد. صرف نظر از اینکه شما در هنگام بالا یا پایین بودن بازار سرمایه گذاری می کنید ، نباید در کوتاه مدت توجه زیادی به بازده خود داشته باشید.

با افزایش تعداد سالهایی که سرمایه گذاری می کنید ، خطر از دست دادن پول کاهش می یابد.

منابع: BlackRock ؛ستاره صبح. سهام ایالات متحده به نمایندگی از S& P 500 و IA SBBI شاخص بزرگ درپوش ایالات متحده. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. این فقط برای اهداف مصور است و نشانگر هیچ سرمایه گذاری نیست. سرمایه گذاری مستقیم در یک فهرست امکان پذیر نیست.

2. در 20 سال گذشته ، 70 ٪ از بهترین روزهای بازار طی 14 روز از بدترین اتفاقات رخ داده است.

شما نمی توانید یکی را بدون دیگری بدست آورید. اما اگر سعی کنید آن را زمان ببخشید ، می تواند برای شما عزیز هزینه کند. بنابراین اگر می ترسید سرمایه گذاری کنید زیرا بازار بالا یا پایین است ، هزینه های از دست دادن بهترین روزها را در نظر بگیرید. تصمیم گیری در مورد اینکه آیا زمان مناسبی برای سرمایه گذاری است یا خیر ، نباید ارتباط زیادی با شرایط اخیر بازار داشته باشد.

بهترین روز در بورس سهام اغلب درست بعد از بدترین روزها اتفاق می افتد.

منبع: J. P. مورگان. بازده بر اساس شاخص کل بازده S& P 500 است. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. این فقط برای اهداف مصور است و نشانگر هیچ سرمایه گذاری نیست. سرمایه گذاری مستقیم در یک فهرست امکان پذیر نیست.

3. گزینه جایگزین چیست؟اوراق قرضه و پول نقد سرمایه گذاری برای رشد نیست.

اگر نگران ارزیابی سهام هستید و از سرمایه گذاری دریغ می کنید ، چه گزینه هایی را برای کار کردن برای کار دارید؟نرخ بهره برای ده ها سال کاهش یافته است که به بازده اوراق قرضه آسیب رسانده است. نرخ حساب های پس انداز حداقل است ، بنابراین ماندن در پول نقد اغلب به معنای گم شدن است. و به خاطر داشته باشید - بسیاری از سهام سود سهام را پرداخت می کنند. درآمد می تواند در هنگام سقوط قیمت سهام به جبران خسارات کمک کند.

همچنین در نظر بگیرید که آیا بازار به همان اندازه که پیش بینی می کنید سریع یا تیز سقوط نمی کند. قبل از سرمایه گذاری چقدر زمان می گذارید؟خطر این است که شما رشد را از دست ندهید و در صورت افزایش ارزش گذاری ، سرمایه گذاری پول نقد را انجام داده اید.

نرخ بهره برای ده ها سال کاهش یافته است که به بازده اوراق قرضه آسیب رسانده است.

راه های کاهش خطر سرمایه گذاری در زمان "اشتباه"

میانگین هزینه دلار

چه سرمایه گذاری در طی رکود اقتصادی و چه در بازار سهام پر پرواز ، میانگین هزینه دلار می تواند راهی مؤثر برای کاهش خطر و ترس از سرمایه گذاری در زمان اشتباه باشد. بر خلاف تلاش برای زمان بازار ، با میانگین هزینه دلار ، شما در فواصل از پیش تعیین شده سرمایه گذاری می کنید ، صرف نظر از اینکه بازار در آن روز خاص زیاد (یا پایین) باشد.

در امور مالی شخصی ، همیشه مربوط به آنچه روی کاغذ معنی دارد نیست. مدیریت پاسخ عاطفی (به عنوان مثال خوابیدن در شب) یک نگرانی معتبر است ، اگرچه بدون محدودیت نیست. میانگین هزینه دلار می تواند یک استراتژی مؤثر در بازارهای بی ثبات باشد یا هنگامی که مقدار زیادی پول نقد برای سرمایه گذاری دارید. فقط مطمئن شوید که برنامه سرمایه گذاری خود را از قبل تنظیم کرده و به آن پایبند است.

خارج از S& P 500 فکر کنید

متنوع ، متنوع ، متنوع! مثالهای فوق بر S& P 500 متمرکز است زیرا برای سرمایه گذاران آشنا است. اما این بدان معنا نیست که همه شما باید سرمایه گذاری را در نظر بگیرید. تنوع ، سنگ بنای هر استراتژی تنظیم شده ریسک برای ساخت و محافظت از دارایی های شما است. این شامل فکر کردن در خارج از S& P 500 است. به همین دلیل است.

کلاس های دارایی با گذشت زمان و در شرایط مختلف بازار متفاوت عمل می کنند. چارچوب پاداش ریسک نیز متفاوت خواهد بود ، همانطور که ارزیابی های فعلی نیز وجود دارد. به عنوان مثال ، J. P. Morgan گزارش می دهد که نسبت قیمت به درآمد به سمت درآمد در تاریخ 1 مارس 2021 برای S& P 500 42 ٪ بیشتر از میانگین 20 ساله خود بود ، در مقابل شاخص جهانی جهان (سابق ایالات متحده) با 24 ٪ بالاتروادبه عبارت دیگر ، بیشتر سهام در حال حاضر به صورت تاریخی گران است ، اما سهام بین المللی کمتر است.

سرمایه گذاری در کلاسهای دارایی (مانند سهام و اوراق قرضه) و در درون آنها (مانند حقوق کلاه میانه و بزرگ) برای کاهش نوسانات و همبستگی دارایی در نمونه کارها مهم است. همچنین به سرمایه گذاران کمک می کند تا خطر سرمایه گذاری یک مبلغ در بازار را به طور همزمان کاهش دهند ، زیرا کلاس های دارایی به طور کلی در زمان سرمایه گذاری متفاوت عمل می کنند.

بسیاری از عوامل دیگر در هنگام انتخاب سرمایه گذاری در چه مواردی باید در نظر بگیرند ، اما نکته این است که S& P 500 تنها گزینه نیست. برای نشان دادن نحوه عملکرد کلاسهای دارایی با گذشت زمان و نوسانات نسبی ، نمودار زیر را در نظر بگیرید که بازده کل از 2005 - 2020 را نشان می دهد.

نمودار بازار سهام ایالات متحده (S& P 500) ، اوراق قرضه ایالات متحده (بلومبرگ بارکلیز در فهرست اوراق بهادار ایالات متحده) و سهام جهانی (MSCI ACWI EX-U. S) و سهام در حال ظهور بازار (بازارهای نوظهور MSCI) را ترسیم می کند.

بازده و نوسانات کلاسهای دارایی مختلف با گذشت زمان.

مدیریت ثروت Darrow ؛ینداراس

روی آنچه می توانید کنترل کنید تمرکز کنید

شما نمی توانید بازار سهام را کنترل کنید. اما شما می توانید نحوه سرمایه گذاری در آن و آنچه را که در هنگام رکود انجام می دهید کنترل کنید. نرخ پس انداز بالا ، سرمایه گذاری و چسبیدن به این طرح بخش های مهم ساخت و محافظت از ثروت در دراز مدت است. تلاش برای گذراندن بازار با انتظار به صورت نقدی به امید رکود مانند این است که آینده مالی خود را به شانس خود برسانید.

نمونه هایی در این مقاله فقط اهداف عمومی ، فرضی و فقط برای اهداف تصویرگری هستند. هم عملکرد گذشته و هم بازده شاخص های قابل اعتماد نتایج فعلی و آینده نیستند. این یک ارتباط عمومی فقط برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و به عنوان مشاوره شخصی یا توصیه ای برای هر محصول سرمایه گذاری خاص ، استراتژی یا تصمیم مالی تفسیر نمی شود. این ماده حاوی اطلاعات کافی برای حمایت از یک تصمیم سرمایه گذاری نیست و نباید در ارزیابی شایستگی سرمایه گذاری در هر اوراق بهادار یا محصولات به شما اعتماد کرد. اگر در مورد وضعیت مالی شخصی خود سؤالی دارید ، با یک مشاور مالی صحبت کنید.

¹ همه ایندکس ها کنترل نشده و یک فرد نمی تواند مستقیماً در یک فهرست سرمایه گذاری کند. بازده شاخص شامل هزینه یا هزینه نیست. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست.

infects کاهش بازار یا رکود به عنوان دوره هایی تعریف می شود که در آن بازده تجمعی از او ج-10 ٪ ، -20 ٪ ی ا-30 ٪ یا پایین تر است. بازده برای دوره های نگاه 1 ، 3- و 5 ساله محاسبه می شود که از روز بعد از آستانه رکود مربوط ه-10 ٪ ، -20 ٪ ی ا-30 ٪ فراتر می رود. نمودار نوار میانگین بازده دوره های 1 ، 3- و 5 ساله را به دنبال آستانه های 10 ٪ ، 20 ٪ و 30 ٪ نشان می دهد. Peak قبل از رکود ، همه زمانه جدید است. همه فهرست ها بدون کنترل هستند و یک فرد نمی تواند مستقیماً در یک فهرست سرمایه گذاری کند. بازده شاخص شامل هزینه یا هزینه نیست. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست.