بازار سرمایه

آیا تا به حال فکر کرده اید که چگونه مشاغل برای هزینه های عملیاتی یا سرمایه گذاری بودجه کسب می کنند؟آیا می دانید بدون دریافت وام می توانید سرمایه را جمع کنید؟در این مقاله ، شما در مورد بازار سرمایه و ابزارهای مختلف مالی که به مشاغل کمک می کند تا نیازهای مالی آنها را در دراز مدت تأمین کنند ، خواهید آموخت.

بازار سرمایه چیست؟

بازار سرمایه بازاری است که شرکت ها و دولت ها دارایی های مالی مانند اوراق قرضه و سهام را برای تأمین نیازهای مالی میان مدت تا بلند مدت خود صادر می کنند.

این بر خلاف بازار پول است که تأمین مالی کوتاه مدت را ارائه می دهد. بیایید مقایسه دقیق تری از بازارهای سرمایه و پول را ببینیم:

(دارایی های مالی کوتاه مدت)

(دارایی های مالی طولانی یا بدون تاریخ)

جمع آوری امور مالی بخش خصوصی

شماره های جدید سهام و اوراق بهادار شرکت.

دولت مرکزی تأمین مالی

موضوعات جدید اوراق قرضه دولتی (یا گله های انگلستان).

در حالی که بازار پول با دارایی های مالی کوتاه مدت همراه است ، بازار سرمایه و اوراق بهادار طولانی یا بدون تاریخ معاملات می یابد.

در بازار پول ، صورتحساب هایی وجود دارد که توسط یک بانک سرمایه گذاری یا بانک مرکزی معروف به قبض های تجاری و صورتحساب مجدد T صادر شده است. این وام های کوتاه مدت است که طی یک سال منقضی می شود. از طرف دیگر ، بازار سرمایه از سهام ، اوراق بهادار شرکت ها و اوراق قرضه دولتی تشکیل شده است که یک سال یا بیشتر به طول می انجامد.

طبقه بندی بازارهای سرمایه

دو مؤلفه اصلی بازارهای سرمایه بازار اصلی و بازار ثانویه است.

بازار اصلی

بازار اصلی (بازار شماره های جدید) جایی است که اوراق بهادار برای اولین بار در ملاء عام صادر و معامله می شود.

در یک بازار اولیه ، سرمایه گذاران اوراق بهادار را مستقیماً از صادرکننده خریداری می کنند.

اوراق بهادار در این مورد می تواند مبتنی بر بدهی (وام) ، سهام مبتنی بر سهام (سهام/مالکیت یک شرکت) یا ترکیبی (ترکیبی از بدهی و حقوق صاحبان سهام) باشد.

اولین شماره سهام یک شرکت خصوصی در بازار ، پیشنهاد اولیه عمومی (IPO) نامیده می شود ، که نشانگر انتقال شرکت از مالکیت خصوصی به مالکیت عمومی است. در نتیجه ، روند IPO نیز به عنوان "عمومی در حال رفتن" گفته می شود.

فروشگاه دوم

بازار ثانویه (بازار دست دوم) جایی است که سرمایه گذاران اوراق بهادار تجاری برای اولین بار در بازار اولیه صادر می شوند.

بورس اوراق بهادار بازارهای ثانویه است. برخی از قدیمی ترین و معتبرترین بورس اوراق بهادار جهان شامل بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) و NASDAQ در ایالات متحده و بورس لندن (LSE) در انگلستان است.

انواع مختلف بازار سرمایه

بازار سرمایه به دو بخش تقسیم می شود: بازار اوراق بهادار و بازار سهام.

بازار اوراق قرضه

اوراق قرضه وامهایی است که توسط دولت یا شرکت ها برای تأمین بودجه هزینه یا سرمایه گذاری آینده خود صادر می شود.

دو نوع اصلی اوراق قرضه اوراق بهادار شرکت و اوراق قرضه دولتی است. علاوه بر این ، اوراق قرضه خارجی و اوراق قرضه شهرداری وجود دارد.

اوراق قرضه شرکتی

اوراق قرضه شرکت اوراق بهادار بدهی است که توسط یک شرکت برای افزایش سرمایه برای نیازهای مالی خود صادر می شود. آنها را می توان تا حد زیادی در اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری و اوراق بهادار J UNK طبقه بندی کرد. اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری توسط شرکت های بزرگ و تأثیرگذار صادر می شود در حالی که اوراق قرضه ناخواسته از شرکت های نوپا یا شرکت های در حال تلاش مالی حاصل می شود. دومی خطرات بیشتری را شامل می شود اما نرخ بهره جذاب تری نسبت به سابق ارائه می دهد.

اوراق قرضه دولتی

اوراق قرضه دولتی در انگلستان به عنوان گیلت شناخته می شود. اینها اوراق قرضه با نرخ ثابت بازده صادر شده توسط دولت برای تأمین هزینه های خود یا پرداخت بدهی است. به طور کلی سرمایه گذاری در اوراق قرضه دولتی نسبت به سایر اوراق بهادار امن تر است ، اگرچه به دلیل نرخ بهره ، تورم یا مشکلات نقدینگی عاری از ریسک نیستند.

اوراق قرضه خارجی

اوراق قرضه خارجی توسط شرکت های خارجی که می خواهند سرمایه را به ارز کشور میزبان بدست آورند صادر می شود. به عنوان مثال ، یک شرکت آمریکایی که اوراق قرضه خارجی را در بازار سرمایه انگلیس صادر می کند ، بودجه خود را در پوند استرلینگ انگلیس به دست می آورد. اوراق قرضه خارجی به مشاغل اجازه می دهد تا سرمایه ای را جمع کنند که در غیر این صورت قادر به افزایش بازار خانه خود نخواهند بود. هو وور ، خطر نوسانات ارزی وجود دارد و این بدان معنی است که شرکت ممکن است مجبور به بازپرداخت بیش از آنچه وام گرفته است ، بازپرداخت کند.

اوراق قرضه شهری

اوراق قرضه شهرداری بدهی با کیفیت بالا در نظر گرفته می شود زیرا توسط یک کشور ، یک دولت محلی (نه دولت مرکزی) یا یک نهاد غیرانتفاعی برای تأمین بودجه خدمات عمومی صادر می شود. در انگلستان ، آژانس اوراق قرضه شهرداری انگلستان (UK MBA) به مقامات محلی اجازه می دهد تا با هزینه کمتری از منابع دیگری غیر از دولت مرکزی تأمین کنند. 1

بازار سهام

سهام یا سهام دارایی های مالی بدون هدف است که توسط یک شرکت برای به دست آوردن بودجه صادر می شود.

هر دو شرکت دولتی و خصوصی می توانند سهام خود را صادر کنند ، اگرچه فقط سهام شرکت های دولتی می توانند در بورس اوراق بهادار معامله شوند.

پنج نوع اصلی سهام وجود دارد ، از جمله:

سهام عادی

اینها محبوب ترین نوع سهام هستند زیرا آنها سهامداران حق رای گیری را دارند. در حالی که سهامداران عادی بالاترین سود مالی بالقوه را دارند ، در صورت ورشکستگی شرکت آخرین کسانی هستند که می پردازند.

سهام عادی غیر رأی

این سهام عادی است که به دارنده حق رای را نمی دهد.

سهام ترجیحی

سهام ترجیحی هیچ حق رأی ندارد ، گرچه دارندگان آنها می توانند در هنگام سود سهام ، معالجه ترجیحی دریافت کنند. سهامداران اولویت اغلب سود سهام ثابت دریافت می کنند.

سهام اولویت تجمعی

سهام ترجیح تجمعی به دارندگان اجازه می دهد سود سهام را به صورت تجمعی دریافت کنند. این بدان معنی است که اگر سود سهام امسال پرداخت نشود ، تا زمانی که شرکت هنوز سود کسب کند ، در سالهای پی در پی پرداخت می شود.

سهام قابل بازپرداخت

سهام قابل بازپرداخت با این توافق نامه فروخته می شود که شرکت می تواند آنها را بعداً خریداری کند. شرکت ها نمی توانند سهام قابل بازخرید را به تنهایی صادر کنند ، آنها همچنین باید سایر سهام غیر قابل بازپرداخت را صادر کنند.

محاسبه پیوند

در این بخش ، ما در مورد عملکرد اوراق قرضه و چگونگی ارتباط آن با قیمت اوراق بهادار خواهیم آموخت.

بازده اوراق قرضه نرخ بهره بلند مدت است که توسط دارندگان اوراق قرضه (افرادی که اوراق قرضه خریداری می کنند) است.

دو روش برای محاسبه عملکرد اوراق قرضه وجود دارد:

• عملکرد فعلی
• بازده بلوغ

عملکرد فعلی

بازده فعلی بازدهی است که سرمایه گذار می تواند هنگام انجام سرمایه گذاری خود به مدت یک سال انتظار داشته باشد.

برای محاسبه آن ، ما به سادگی کوپن را با قیمت بازار اوراق تقسیم می کنیم.

• پرداخت سالانه کوپن پرداخت سالانه تضمین شده است که یک دارنده اوراق قرضه می تواند از صادرکننده اوراق قرضه انتظار داشته باشد.
• قیمت بازار اوراق قیمتی است که با عرضه و تقاضا در بورس اوراق بهادار تنظیم می شود. این باید از قیمت شماره اوراق قرضه که در آن می توان اوراق قرضه را در تاریخ بلوغ بازخرید کرد ، متمایز کرد.

بازده بلوغ

بازده بلوغ (YTM) نرخ بهره است که ارزش های فعلی همه جریان های نقدی را تا زمانی که سررسید برابر با قیمت سرمایه گذاری اولیه باشد ، می کند.

برای محاسبه YTM ، باید ارزش زمان mone y را در نظر بگیرید: مفهومی که اکنون مبلغ پول در حال حاضر بیشتر از آینده است.

این فرمول است:

• N: تعداد دوره ها تا بلوغ.

با دانستن قیمت فعلی بازار اوراق ، ارزش چهره ، زمان به سررسید و پرداخت کوپن ، می توانید با استفاده از یک فرآیند آزمایش و خطا ، نرخ بازده را تعیین کنید تا ارزش فعلی همه جریان های نقدی آینده برابر با قیمت اوراق باشد. 2 روش سریعتر استفاده از ماشین حساب آنلاین است.

رابطه معکوس بین قیمت اوراق قرضه و نرخ بهره

بیایید پرونده اوراق قرضه دولت را در نظر بگیریم که چگونه قیمت اوراق قرضه و بازده اوراق قرضه (نرخ بهره بلند مدت) مرتبط است.

اوراق قرضه دولتی وام های بلند مدت است که توسط دولت با نرخ بهره ثابت صادر می شود.

قیمتی که برای اولین بار اوراق قرضه فروخته می شود ، قیمت مسئله نامیده می شود. این همچنین قیمت سررسیتی است که صادرکننده اوراق بهادار باید در تاریخ سررسید به دارنده اوراق قرضه بپردازد. هنگامی که اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار معامله می شود ، قیمت دست دوم را که با عرضه و تقاضای بازار تنظیم می شود ، فرض می کند.

بلوغ اوراق بهادار زمان از تاریخ انتشار اوراق است تا زمانی که صادرکننده اوراق قرضه باید ارزش اصلی اوراق را به سرمایه گذار بازپرداخت کند.

تا زمان سررسید ، صادرکنندگان اوراق بهادار قرار می گیرند که به سرمایه گذار پرداخت کوپن بپردازند.

کوپن نرخ بهره سالانه در اوراق قرضه است که به عنوان درصد ارزش چهره اوراق قرضه (عملکرد فعلی) محاسبه می شود.

در اینجا مثالی با محاسبات عملکرد اوراق قرضه آورده شده است:

فرض کنید اوراق قرضه دولتی با قیمت بلوغ 100 پوند صادر می شود. پرداخت سود سالانه 10 پوند است.

ما می توانیم پرداخت کوپن یا عملکرد فعلی اوراق قرضه را محاسبه کنیم:

حال اگر این اوراق قرضه در بازار ثانویه با قیمت 200 پوند فروخته شود ، بازده اوراق بهادار به این موارد کاهش می یابد:

وضعیت دیگری را در نظر بگیرید که قیمت اوراق به 50 پوند کاهش می یابد. بازده اوراق قرضه به:

همانطور که در مثالهای فوق مشاهده می کنید ، بین قیمت اوراق قرضه و نرخ بهره بلند مدت (عملکرد) رابطه معکوس وجود دارد. با افزایش نرخ بهره بلند مدت ، قیمت اوراق بهادار کاهش می یابد. از طرف دیگر ، کاهش قیمت اوراق بهادار منجر به افزایش عملکرد اوراق می شود.

کارکردهای بازار سرمایه

سرانجام ، بیایید عملکردهای بازار سرمایه را مطالعه کنیم.

افزایش سرمایه

بازار سرمایه به بنگاه ها یا دولت اجازه می دهد تا سرمایه های مالی آینده را به سرعت افزایش دهند. شرکت ها می توانند با صدور سهام (سهام) ، اوراق قرضه شرکت یا وام گرفتن از یک بانک ، سرمایه خود را جمع کنند. در مورد دولت ، یک روش مشترک برای به دست آوردن بودجه ، صدور اوراق قرضه دولتی است. در انگلستان ، اوراق قرضه دولتی به عنوان اوراق بهادار یا طلای طلایی گفته می شود.

روشهای مشترک برای جمع آوری سرمایه:

• صدور سهام: شرکت ها می توانند با فروش سهام عادی سرمایه خود را جمع کنند. سهامداران عادی بخشی از مالکیت شرکت را حفظ می کنند و بنابراین حقوق خاصی به تجارت مانند حق رأی می دهند. آنها همچنین سود سهام دریافت می کنند به شرط اینکه تجارت از نظر مالی به خوبی عمل کند و تصمیم به سرمایه گذاری مجدد سود نمی گذارد.
• وام های بانکی: بانک ها می توانند در طی یک دوره زمانی با نرخ بهره ثابت به یک تجارت وام بدهند. این نرخ بهره همچنین به عنوان هزینه استقراض شناخته می شود که به تجارت اجازه می دهد تا پرداخت های ماهانه را محاسبه کرده و جریان نقدی آینده را برنامه ریزی کند.
• صدور اوراق قرضه: گزینه سوم برای جمع آوری سرمایه ، صدور اوراق قرضه است. اوراق قرضه برای وام های بانکی ارجح است زیرا مشاغل تمایل دارند که کمتر از منافع آنها به بانکها بپردازند. همچنین ، بر خلاف سهام ، اوراق قرضه به سرمایه گذاران سهم سود شرکت نمی دهد.

صندوق سرمایه از طریق بازار سرمایه جمع آوری می شود. منبع: flaticon. com.

خریداران و فروشندگان اوراق بهادار را به هم وصل کنید

بازار سرمایه می تواند افراد با پول نقد اضافی (خریداران اوراق قرضه یا حقوق صاحبان سهام) را با افراد نیازمند سرمایه (فروشندگان اوراق قرضه یا حقوق صاحبان سهام) پیوند دهد تا نیازهای مالی آنها را تأمین کند. در نتیجه ، سرمایه به استفاده مولد تر داده می شود. به جای نشستن بیکار ، برای تأمین هزینه های تجاری یا سرمایه گذاری ضمن جمع آوری منافع برای سرمایه گذاران ، اختصاص داده شده است.

خریداران و فروشندگان از طریق بازار سرمایه در ارتباط هستند. منبع: flaticon. com.

رشد اقتصادی را تسهیل می کند

بازار سرمایه به مشاغل و دولت ها اجازه می دهد تا سرمایه را برای گسترش و رشد سریع جمع کنند. به عنوان مثال ، یک تجارت می تواند برای کشف بازارهای جدید و فروش به مشتریان بیشتر ، بودجه ای را از مردم بدست آورد. این نه تنها درآمد خود را افزایش می دهد بلکه به رشد کلی اقتصادی نیز کمک می کند.

رشد اقتصادی که توسط بازار سرمایه تسهیل می شود. منبع: flaticon. com.

هموار سازی مصرف بین زمانی

هموار سازی مصرف بین زمانی ، هموار سازی مصرف در طول عمر شما است که در عمل اتفاق می افتد.

با این وجود ، از نظر تئوری ، سطح مصرف باید از سطح درآمد پیروی کند: به عبارت دیگر ، مصرف باید افزایش یابد زیرا فرد درآمد بیشتری کسب می کند.

درآمد مردم معمولاً به شکل تند و تیز نشان داده می شود. در ابتدا کم شروع می شود ، در سنین میانسالی بالا می رود و قله می کند و در طول بازنشستگی کاهش می یابد. این بدان معناست که در جوانی باید کمتر مصرف کنید ، در سنین میانسالی بیشتر مصرف کنید و هنگام بازنشستگی فقط مقدار کمی هزینه کنید. با این حال ، در واقعیت ، مردم دوست دارند مصرف خود را در طول یک عمر صاف کنند. آنها در حالی که جوان هستند ، وام می گیرند ، بدهی می پردازند و در اواسط زندگی خود پس انداز می کنند و پس انداز خود را در بازنشستگی می گذرانند. یکی از راه های صاف کردن مصرف خود به طور کارآمد (صرفه جویی در هزینه بیشتر) سرمایه گذاری در اوراق و سهام است. 3

با ذخیره ثروت در اوراق قرضه و سهام ، می توانید قدرت خرید خود را از یک دوره به دوره دیگر تغییر دهید. به عنوان مثال ، اگر تمام پولی را که امروز کسب می کنید خرج کنید ، در اینجا پول اضافی برای استفاده بعدی وجود نخواهد داشت. از طرف دیگر ، خرید سهام یک شرکت یا نگه داشتن آنها برای یک دوره زمانی به شما کمک می کند تا ضمن کسب سود انباشته در بالای سرمایه گذاری اولیه ، پس انداز کنید.

قدرت خرید مصرف کننده به کمک بازار سرمایه. منبع: flaticon. com.

بازار سرمایه - مواد غذایی کلیدی

• بازار سرمایه تجارت اوراق بهادار متوسط تا مدت زمان یا بدون تاریخ را تسهیل می کند.
• طبقه بندی می شود:
  • بازار اصلی اوراق بهادار جدید را صادر می کند.
  • بازار ثانویه اوراق بهادار را که قبلاً در بازار وجود دارد ، معامله می کند.

  منابع

  1. کالین مارس ، آیدان بردی در آژانس اوراق قرضه شهرداری ، 2014.

  2. جیسون فرناندو ، بازده بلوغ ، سرمایه گذاری ، 2021.

  3. Scott A. Wolla ، صاف کردن مسیر: متعادل کردن بدهی ، درآمد و پس انداز برای آینده ، 2014.

  اغلب سؤالاتی در مورد بازار سرمایه پرسیده می شود

  بازار سرمایه چیست؟

  بازار سرمایه بازاری است که تجارت اوراق بهادار متوسط تا بلند مدت یا نامشخص را برای جمع آوری وجوه برای مشاغل یا دولت تسهیل می کند. بر خلاف اوراق بهادار در یک بازار پول ، که در کمتر از یک سال منقضی می شود ، اوراق قرضه و سهام در بازار سرمایه اغلب بیش از یک سال است یا تاریخ بلوغ ندارند.

  سرمایه گذاری در بازار چیست؟

  سرمایه گذاری در بازار ارزش کل سهام است که یک شرکت در شرکت است. برای محاسبه سرمایه در بازار ، به سادگی قیمت سهم را با تعداد سهام برجسته ضرب کنید. به عنوان مثال ، یک شرکت 1،000،000 سهم را با قیمت 50 پوند صادر می کند ، هر کدام دارای کلاه بازار 50 میلیون پوند است.

  سرمایه داری بازار آزاد چیست؟

  اقتصاد سرمایه داری در جایی است که افراد عوامل تولید (کار و سرمایه) را کنترل می کنند. بازار آزاد مطابق قانون عرضه و بازار به جای کنترل دولت مرکزی عمل می کند. سرمایه داری در بازار آزاد ، مسلماً می تواند تولید بهتر کالاها و خدمات را در صورت انجام صحیح انجام دهد.

  چه ابزارهای مالی در بازارهای سرمایه معامله می شوند؟

  اوراق قرضه و سهام دو ابزار اصلی مالی در بازارهای سرمایه است. اوراق قرضه وامهایی است که توسط دولت یا شرکت ها برای تأمین بودجه هزینه های آینده خود صادر می شود در حالی که سهام نماینده مالکیت یک شرکت است. در بازار اوراق قرضه ، سرمایه گذاران می توانند اوراق بهادار شرکت ، اوراق بهادار خارجی ، اوراق قرضه دولتی یا اوراق قرضه شهرداری خریداری کنند. بازار سهام شامل سهام شرکت است که نمایانگر مالکیت یک شرکت است.