چرا بیت کوین (هنوز) اینقدر ارزش دارد؟

برخلاف سرمایه‌گذاری‌های سنتی که مبتنی بر عوامل قابل اندازه‌گیری و قابل پیش‌بینی مانند ارزش بازار و عملکرد اقتصادی هستند، ارزش بیت‌کوین کاملاً بر اساس تقاضا است: در دسترس بودن و علاقه خریداران آینده.

در 12 سال، قیمت بیت کوین از 0. 0008 دلار به نزدیک به 69،000 دلار رسیده است، اما در سال 2022 به زیر 20،000 دلار سقوط کرد.

به عبارت دیگر، ارزش بیت کوین مانند هیکل کریستین بیل بین نقش های بازیگری است: در همه جا و گاهی، کمی نگران کننده.

به سرعت به امروز، و بیت کوین در 21205 دلار نشسته است. این یک نشانه کاملا واضح است که ما هنوز در میانه یک رکود ارزهای دیجیتال هستیم که اغلب به عنوان "زمستان رمزنگاری" شناخته می شود.

اما اگر کوچک‌نمایی کنید، این واقعیت که بیت‌کوین ارزش بیشتری از یک کیا سول جدید دارد، سؤالات دیگری را ایجاد می‌کند:

• بیت کوین ارزش خود را از کجا می گیرد؟
• چرا بیت کوین (هنوز) اینقدر ارزش دارد؟
• در نهایت، ارزش بیت کوین به کجا می رود؟

بیایید بحث کنیم که چرا بیت کوین (هنوز) در اواخر سال 2022 اینقدر ارزش دارد.

بیت کوین اصلا مانند دارایی های سنتی ارزش گذاری نمی شود...

برای درک ارزش گذاری دارایی قابل سرمایه گذاری مانند بیت کوین، مقایسه آن با چیز سنتی تر کمک می کند. در هر صورت، مقایسه مستقیم نشان می دهد که چرا ارزش گذاری قیمت بیت کوین B در طول زمان کمتر از یک خوک با LSD قابل پیش بینی است.

اکنون، اگر با یک تحلیلگر مالی خوب بنشینید و به او زمان و قهوه کافی بدهید، او به طور کلی می تواند توضیح دهد که چرا دارایی های سنتی به همان اندازه ارزش گذاری می شوند که ارزش گذاری می شوند. چرا سهام GOOGL امروز اینقدر ارزش دارد؟چرا ارزش آپارتمان من اینقدر بالا رفته؟

در اینجا چیزی است که او باید بگوید:

نحوه ارزش گذاری سهام

محاسبه قیمت یک سهم خاص بسیار پیچیده است و به مجموعه‌ای از عوامل، الگوریتم‌ها و فرمول‌هایی مانند نسبت P/E، ارزش بازار، مدل‌های تخفیف سود سهام (DDM) و غیره می‌پردازد.

درک آسان‌تر عواملی است که وارد این فرمول‌ها می‌شوند و بر قیمت‌های سهام به صورت روزانه تأثیر می‌گذارند. اینها اغلب شامل عملکرد شرکت، عرضه و تقاضا، اعلان سود، عملکرد مدیریت، اقتصاد جهانی، اقتصاد محلی، بازیگران و رقابت در بازار، تایید دقیق، تصورات، مقررات دولتی، فعالیتی ازسرمایه گذاران همکار و ادراک عمومی

و بسیاری، بسیاری دیگر. در حال حاضر، اگرچه فهرست عوامل محرک قیمت سهام به تنهایی طولانی، متنوع و پیچیده است، بسیاری از عوامل قابل اندازه گیری و پیش بینی هستند.

سرمایه‌گذاران با توانایی پیش‌بینی تا حدودی عملکرد آینده سهام، می‌توانند آنچه را که به عنوان پروفایل‌های ریسک نامتقارن شناخته می‌شوند طراحی کنند - به این معنی که می‌توانند کارت‌ها را به نفع خود جمع کنند. آیا تا به حال فکر کرده اید که چرا با وجود نوسانات بازار سهام، حساب بازنشستگی شما به طور مداوم هر سال 7 درصد بازده ارائه می کند؟این به این دلیل است که برخی از افراد باهوش (یا هوش مصنوعی) پول شما را با استفاده از یک نمایه ریسک نامتقارن سرمایه‌گذاری کرده‌اند - به جای اینکه برنده شوند یا ببازند، هر بار اندکی برنده می‌شوند.

چگونه املاک و مستغلات ارزش گذاری می شود

برخی از افراد سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات را به بازار سهام ترجیح می‌دهند، زیرا فهرست عواملی که باعث افزایش قیمت املاک و مستغلات می‌شوند، کمی کوچک‌تر و درک آن آسان‌تر است.

این عوامل ممکن است شامل عرضه و تقاضا، نرخ بهره، موجودی، مشخصات اجتماعی، ترجیحات انرژی، اقتصاد کلی، و در دسترس بودن کمک های دولتی باشد.

این فهرست برای املاک تجاری در مقابل مسکونی کمی پیچیده‌تر می‌شود، اما به طور کلی، ارزش یک خانه با ارزش قیمت سهام مشترک است. آنها هر دو هستند:

1. بر اساس عوامل دنیای واقعی؛
2. قابل اندازه گیری و قابل توجیه بر روی کاغذ؛و
3. بنابراین تا حدی قابل پیش بینی است.

اکنون که کمی بهتر می‌دانید که دارایی‌های سنتی چگونه ارزش‌گذاری می‌شوند، بیایید به چیزی کمی کمتر سنتی نگاه کنیم.

بیت کوین چگونه ارزش گذاری می شود

دیوید هانتر، CFA، مدیر تحقیقات و سرمایه گذاری برای مشاوران CPC و خدمات مالی ریموند جیمز است. طبیعتاً، با عنوانی مانند او، او ساعت‌های بی‌شماری را صرف تحقیق در مورد بیت‌کوین در طول سال‌ها کرده است، تا دوام، نوسانات و پتانسیل کلی آن را به عنوان یک دارایی سرمایه‌گذاری درک کند.

وقتی از او پرسیدم که بیت کوین چگونه ارزش گذاری شده است، این پاسخ او (تغییر عبارت) بود: "¯_(ツ)_/¯".

او چیزهای بیشتری برای گفتن داشت، اما این اصل ماجرا بود.

او گفت: بیت کوین 100 درصد حدس و گمان است.

در حالی که سرمایه گذاری های سنتی بر اساس عوامل واقعی، قابل اندازه گیری و قابل پیش بینی مانند ارزش بازار و عملکرد اقتصادی است، بیت کوین به طور قابل توجهی "گذرا" است.

ارزش بیت کوین تحت تأثیر گزارش های درآمد، نسبت های P/E، ادغام ها و اکتساب ها، تغییرات جمعیتی، اعتماد به رهبری، یا مقررات دولتی (هنوز) قرار نمی گیرد.

بنابراین، این فهرست عواملی است که ارزش یک بیت کوین را افزایش می‌دهند:

ارزش بیت کوین کاملاً مبتنی بر در دسترس بودن و علاقه خریداران آینده است. به همین دلیل مشاوران ثروت طرفداران بزرگی از بیت کوین نیستند: عرضه و تقاضا به تنهایی اندازه گیری و مدل سازی بسیار سخت است. اگر نمی توانید قیمت فعلی بیت کوین را توجیه کنید ، نمی توانید عملکرد آینده آن را پیش بینی کنید. و اگر نمی توانید عملکرد آینده را پیش بینی کنید ، نمی توانید بیت کوین را در مشخصات ریسک نامتقارن قرار دهید.

این همه گفته می شود ، فقط به این دلیل که عواملی که قیمت بیت کوین را به سمت بالا هدایت می کنند ، گذرا هستند و پیش بینی آن سخت است ، این بدان معنی نیست که آنها وجود ندارند. بیایید نگاهی به تاریخ مجنون بیت کوین و چگونگی منفجر شدن آن در ارزش داشته باشیم.

چرا یک بیت کوین تنها ارزش آن را دارد؟

اگر ما در حال صحبت کردن صرفاً عواملی هستیم که قیمت بیت کوین را به سمت بالا هدایت می کنیم ، تقاضا است.

درک و پذیرش اصلی بیت کوین ، به ویژه توسط سرمایه گذاران نهادی و بازرگانان خرده فروشی خارجی ، مطمئناً نقاط عطف تازه و هیجان انگیز هستند - اما آنها فقط نماینده تقاضای بیشتر هستند. تقاضای جدید از منابع جدید ، بله ، اما با این وجود تقاضا می کند.

به گفته دیوید ، "بیت کوین مانند نوزادان Beanie است. تنها راهی که می توانید از BTC سود ببرید این است که شخصی در آینده بیشتر از آنچه برای BTC خود پرداخت کرده اید بپردازید. این در مورد سهام صادق نیست. شما سود سهام خواهید گرفت و پایه ای از ارزش در آنجا وجود دارد - مالکیت مشترک یک شرکت سودآور. "

بیت کوین از سال 2011 هیچ فاکتور ارزیابی مانند سهام را اتخاذ نکرده است. هیچ فاکتور جدیدی وجود ندارد که قیمت بیت کوین را که 10 سال پیش موجود نبود ، افزایش دهد-هیچ تیم مدیریت ماهر ، ثبت اختراع جدید ، نسبت P/E وجود ندارد. بدون صورتهای درآمدی ، بدون ترازنامه ... فقط تقاضای بیشتر.

به طور خلاصه ، بیت کوین ارزش زیادی دارد زیرا همه یک قطعه از آن را می خواهند.

بیت کوین به همین دلیل پاریس هیلتون معروف است: من فقط ... هستم.

با افت قیمت ، چرا بیت کوین هنوز مرده نیست؟

مطمئناً ، بیت کوین در سال 2022 بیش از 71 ٪ سقوط کرد. اما حتی در حدود 21،000 دلار ، هنوز هم بیش از دو سال پیش در اکتبر 2020 - و هر زمان قبل از آن ارزش دارد.

پس چرا بیت کوین هنوز هم اینقدر ارزش دارد؟

علاوه بر این ، چرا هنوز "درگذشت"؟

برخی از سرمایه گذاران تعجب می کنند که چگونه بیت کوین حتی از این مدت طولانی جان سالم به در برد. از این گذشته ، طبق گفته 99bitcoins ، 1700 ارز رمزپایه "مرده" و شمارش وجود دارد که به دلایل مختلف کاملاً فروپاشیده است.

بسیاری از آنها پس از قرار گرفتن در معرض کلاهبرداری به سادگی شلوغ شدند:

• Onecoin به عنوان یک طرح 4 میلیارد دلاری پونزی خارج شد و 98 نفر از کارمندان و بازرگانان توسط دولت چین تحت پیگرد قانونی قرار گرفتند.
• اندکی پس از تبدیل شدن به یکی از بهترین سکه های عملکرد CoinmarketCap در سال 2017 ، BitConnect به عنوان یک طرح هرمی از آن خارج شد و اکنون هیچ چیز ارزش ندارد.
• Crypto بازی بدنام Squid Crypto یک کلاهبرداری فرش است ، اما قبل از این که سازندگان با 3. 36 میلیون دلار پول نقد سرمایه گذار ساخته نشده باشند.

اما رمزنگاری های زیادی نیز وجود دارند که به دلیل رهبری غایب یا فناوری معیوب فروپاشیده اند:

• Spacebit برنامه های بزرگی برای راه اندازی "نانو ماهواره ها" به مدار داشت و به این ترتیب سرمایه گذاران زیادی را به خود جلب کرد ، اما رهبران این پروژه را قفسه کردند و رمزنگاری را رها کردند تا به دلایل طبیعی بمیرند.
• سازمان خودمختار غیرمتمرکز (DAO) یک رمزنگاری اولیه مبتنی بر اتریوم بود که با قیمت 50 میلیون دلار هک شد و منجر به یک سرمایه گذار در مقیاس کامل و پس از آن سقوط زودرس شد.
• Terra Luna (لونا) به تازگی به دلیل فروش کوتاه مدت در مقیاس تایتانیک سقوط کرد و 99. 97 ٪ از ارزش خود را یک شبه از دست داد و سرمایه گذاران مظنون را بیش از 40 میلیارد دلار هزینه کرد.

در همین حال ، بیت کوین دارد:

• بدون رهبری پاسخگو (کاملاً غیر متمرکز است)
• فنی که 12 ساله است (یک فسیل در دنیای رمزنگاری) ، و
• در حال حاضر 70 ٪ از کل کلاهبرداری های مربوط به رمزنگاری در سراسر جهان را تشکیل می دهد

بعلاوه ، بر خلاف سایر رمزنگاری های متوفی ، بیت کوین به طور منحصر به فرد برای محیط زیست ویرانگر است ، باعث ایجاد عصبانیت و محکومیت از تنظیم کننده های محیط زیست در سراسر جهان می شود.

بنابراین ، چرا بیت کوین هنوز زنده است؟

خوب ، بیت کوین هنوز به همین دلیل وجود دارد که Netflix هنوز DVD ها را ارسال می کند - هنوز یک تن تقاضا وجود دارد.

تقاضا برای سابق ناشی از این عقیده است که بیت کوین - برخلاف رقبای خود - به 69000 دلار و بعد از آن باز می گردد و هر کسی را که اکنون آن را خریداری می کند ، در این روند غنی می کند.

بسیاری از سرمایه گذاران رمزنگاری همان منطق خرید را اعمال کرده اند که در بورس سهام سودآور بوده است - که رکود اقتصادی در واقع زمان خوبی برای خرید است ، زیرا دارایی ها اساساً "فروش" هستند قبل از اینکه ناگزیر از ارزش خود باشند.

اما نقص در این منطق ساده است: ما داده های یک قرن داریم که نشان می دهد بازار سهام پس از یک تکه خشن بهبود می یابد. برای cryptocurrency ، این داده ها وجود ندارد.

بنابراین اگر ما داده هایی را برای اثبات - در یک تردید معقول - که بیت کوین در آن می رود ، نداریم ، بهترین حدس تحصیل کرده ما چیست؟

ارزش بیت کوین به کجا می رود؟

حالا که من پوشش داده ام که بیت کوین کجا بوده است ، ارزش آن به کجا می رود؟آیا آن را تظاهرات می کند و برای ماه شلیک می کند؟یا مانند موشک کره شمالی سقوط و سوزانده خواهد شد؟

برای یک نظر تخصصی و عینی، من یک بار دیگر به دیوید هانتر، CFA تکیه خواهم کرد. پس از سال ها تحقیق، در اینجا چیزی است که او درباره ارزش بیت کوین در سال های 2025 و 2030 می گفت:

آیا بیت کوین باید 10 دلار باشد یا 400000 دلار؟این یک اسپرد بزرگ است که نمی‌دانیم ارزش واقعی بازار چقدر است.»

اساسا تا زمانی که تقاضا برای بیت کوین وجود داشته باشد، قیمت آن بالا باقی خواهد ماند. اگر تقاضا کاهش یابد یا حتی تبخیر شود، قیمت (دوباره) کاهش می یابد.

به همین دلیل است که بسیاری از سرمایه‌گذاران، تحلیل‌گران، مشاوران ثروت، یا واقعاً هر کسی که یک سبد ریسک نامتقارن برای خود یا برای یک مشتری ایجاد کرده است، در مورد ارزهای دیجیتال نگران هستند: این رمزارز صرفاً بر اساس تقاضا است و تقاضا بی‌ثبات است.

وقتی به عواملی که باعث افزایش قیمت سهام یا ارزش خانه می‌شوند نگاه می‌کنید، سرمایه‌گذاران ماهر می‌توانند از آن‌ها برای ایجاد یک سبد ریسک نامتقارن استفاده کنند. به طور خلاصه، قابلیت پیش بینی زیادی وجود دارد.

به عنوان مثال، این یک شرط مطمئن است که ارزش یک چیپ آبی مانند GOOGL بازدهی ثابتی را در طول 10 سال ارائه دهد. GOOGL نه تنها به طور مداوم در ارزش رشد کرده است، بلکه برخلاف بیت کوین، داده هایی را دارد که نشان می دهد چرا ارزش آن افزایش یافته و چرا به رشد ارزش خود ادامه می دهد.

به طور مشابه، این یک شرط مطمئن است که خرید کاندو با کد پستی نوظهور با مالیات کم، در کوتاه مدت برای شما درآمد کسب می کند، چه اجاره، و یا هر دو را انتخاب کنید.

اما علیرغم افزایش ارزش کلی آن، بیت کوین شرط مطمئنی نیست.

تقاضا به خودی خود عاملی به اندازه کافی پایدار نیست که بتوان بر اساس آن یک سبد ریسک نامتقارن ایجاد کرد. بدون عوامل دیگر، هیچ تضمینی یا حتی تقریباً تضمینی وجود ندارد که بیت کوین به رشد خود ادامه دهد.

پیش بینی ارزش آینده بیت کوین به معنای پیش بینی تقاضای آینده آن است. با نگاهی به اواخر سال جاری و سال 2025 و پس از آن، در اینجا دو سناریو ممکن وجود دارد:

1. چرا بیت کوین می تواند زنده بماند (و حتی افزایش یابد)

نشانه‌های امیدوارکننده‌ای وجود دارد که نشان می‌دهد بیت‌کوین هنوز آماده استفاده از آن نیست:

• در مارس 2021، مورگان استنلی اولین بانک بزرگ ایالات متحده شد که به مشتریان خود اجازه داد بیت کوین را در پرتفوی خود ترکیب کنند. این یک پیروزی بزرگ روابط عمومی برای کریپتو بود، زیرا نشان‌دهنده سیستم بانکداری سنتی بود که در نهایت ارز دیجیتال را به‌عنوان یک دارایی رشد مناسب و قابل دوام تأیید می‌کرد.
• در روزهای اولیه تهاجم روسیه به اوکراین، دولت اوکراین بیش از 100 میلیون دلار کمک های ارز دیجیتال و NFT از اهداکنندگان ناشناس در سراسر جهان دریافت کرد. طبق گزارش‌ها، این کمک‌ها عمدتاً برای خرید تجهیزات پزشکی مورد استفاده قرار گرفته‌اند که نشان می‌دهد چگونه می‌توان از بیت‌کوین و فناوری بلاک چین برای نجات جان افراد و محافظت از دموکراسی استفاده کرد.
• سرانجام ، برخی از علائم اولیه وجود دارد که نشان می دهد سرمایه گذاران به عنوان پرچین در برابر تورم رکورد USD به بیت کوین می روند. این می تواند یک اثر گلوله برفی ایجاد کند ، جایی که درک بیت کوین به عنوان پرچین ارزش آن را افزایش می دهد ، که به نوبه خود باعث می شود آن مانند یک پرچین مناسب تر به نظر برسد.

بیت کوین ممکن است هنوز زندگی داشته باشد. اما حتی اگر این امر بتواند از زندگی خود خارج شود ، هنوز هم موانع زیادی برای جهش دارد تا قبل از رسیدن دوباره 69K دلار.

2. چرا بالاخره می تواند به خوبی خراب شود

از نظر عینی ، یک تن نیروهای خارجی وجود دارد که احیای بیت کوین را خفه می کنند ، از جمله اما محدود به این موارد نیست:

• تعداد زیادی از کشورهایی که ممنوعیت بیت کوین هستند ، از جمله دو ابرقدرت بزرگ اقتصادی جهان (چین و هند)
• عدم پذیرش بیشتر توسط وال استریت
• مداخله قریب الوقوع تنظیم کننده های ایالات متحده در کلاهبرداری ، کلاهبرداری ، فرار مالیاتی و پولشویی
• این واقعیت که در حال حاضر بیش از 0. 5 ٪ از برق جهان را مصرف می کند و دارای ردپای کربن بزرگتر از آرژانتین است
• عدم نقش آن در متاور
• عدم پذیرش آن توسط غول های فنی ، که همگی روی قاتلان اختصاصی بیت کوین کار می کنند

تاریخ بیت کوین - نقاط عطف اصلی که قیمت را به سمت آسمان سوق می دهد (و دوباره به پایین برگشت)

شاید سرنخ هایی در گذشته بیت کوین وجود داشته باشد که ممکن است به آینده ای احتمالی برای رمزنگاری OG اشاره کند. بیایید یک شیرجه عمیق تر به آنچه منجر به رشد بیت کوین در طی یک دهه 80،000،000x می شود - و آنچه آن را به عقب برگرداند ، برگردیم.

2008-2010: بیت کوین بدون ارزش از پیش تعیین شده راه اندازی می شود

آیا می دانید که بیت کوین در هالووین متولد شده است؟

در 31 اکتبر 2008 ، یک رمزنگاری ژاپنی که فقط با نام مستعار Satoshi Nakamoto شناخته شده است ، یک کاغذ سفید با عنوان Bitcoin: یک سیستم نقدی الکترونیکی همتا به همتا ارسال کرد.

به زودی پس از آن ، یک blockchain برای پشتیبانی از اولین معاملات بیت کوین راه اندازی شد و در 22 مه 2010 ، اولین معامله بیت کوین اتفاق افتاد: 10،000 بیت کوین با ارزش 25 دلار پاپا جان.

این پرتاب گرم و پنیر اثبات مفهوم را به ایده بیت کوین نشان داد: این که کاربران اینترنت می توانند بدون نیاز به شخص ثالث یا واسطه مانند یک بانک یا پی پال ، با خیال راحت ارزش خود را مبادله کنند. بنابراین ، هنگامی که بیت کوین در سال 2010 به صرافی ها برخورد کرد ، مقدار آن به سرعت در هر یک چند سنت ضرب شد.

بیت کوین به عنوان یک سرمایه گذاری تصور نمی شد ، بلکه به عنوان "اینترنت اینترنت" برای سهولت در معاملات بود. در صورت تمایل چیپس کازینو. تراشه های کازینو به ارزش افزایش نمی یابد-آنها صرفاً دلارهای دنیای واقعی را به شکلی راحت تر نشان می دهند که عبور از جدول پوکر راحت تر است.

اما مهمتر از همه، برخلاف تراشه های کازینو، ارزش یک بیت کوین منفرد هرگز از پیش تعیین نشده بود. هیچ بیت کوین 5، 10 و 20 دلاری با کد رنگی وجود نداشت. هنگامی که اثبات مفهوم اثبات شد و فناوری بلاک چین برای تسهیل تراکنش ها در دسترس قرار گرفت، ناکاموتوی مرموز دست به دست شد. پذیرندگان اولیه بیت کوین باید ارزش یک بیت کوین را خودشان بفهمند.

بنابراین، تقاضا به تنهایی ارزش بیت کوین را به سمت بالا سوق داد. روندی که در دهه آینده ادامه خواهد داشت.

2011-2015: محبوبیت و "Sonsorships" باعث افزایش تقاضا می شود

در فوریه سال 2011، ارزش بیت کوین از آستانه 1 دلار عبور کرد و به افزایش خود ادامه داد. تبلیغات دهان به دهان خریداران جدید را جذب کرد و افزایش تقاضا به طور مصنوعی قیمت را بالا برد.

با این حال، سال 2011 همچنین اولین باری بود که بیت کوین شاهد افت شدید بود. در ژوئن به 31 دلار رسید، اما قبل از پایان سال به تک رقمی بازگشت.

سرمایه‌گذاران حدس می‌زنند که وقتی سرمایه‌گذاران بزرگ دارایی‌های خود را می‌فروشند، ارزهای دیجیتال دچار افت قیمت زیادی می‌شوند. این نه تنها بازار را سیل می کند، بلکه اعتماد خریدار را کاهش می دهد و به طور بالقوه منجر به فروش بیشتر می شود.

فروش های بزرگ می تواند ارزش سهام و املاک را نیز کاهش دهد، اما به ویژه برای ارزهای دیجیتال مخرب هستند زیرا تقاضا تنها عاملی است که ارزش گذاری آنها را تقویت می کند.

به هر حال، کسانی که این خط را حفظ کردند، پاداش گرفتند زیرا ارزش بیت کوین تا پایان سال 2013 به 1000 دلار رسید. آستانه چهار رقمی یک برد بزرگ بود، زیرا باعث ایجاد سرفصل ها، ایجاد تقاضا از هوا و افزایش قیمت بیشتر شد.

تقاضای بیشتر در اوایل دهه 2010 Coinbase بود. Coinbase صرفاً به تسهیل تجارت رضایت نداد - آنها تمام تلاش خود را برای آموزش و متقاعد کردن شرکت‌های بزرگی مانند Dell، Expedia، Time، Stripe و PayPal انجام دادند تا شروع به پذیرش رمزارز به روشی ملموس کنند.

این «حمایت‌های مالی» شرکتی به طور گسترده برای جامعه کریپتو تایید می‌شد و تقاضا و قیمت را افزایش می‌داد.

2016-2018: حباب می‌پاشد

افزایش استقبال از بیت کوین منجر به "شوق کریپتو" در سال 2017 شد. ارزهای رمزپایه جدید از طریق ICO یا "پیشنهاد اولیه سکه" معرفی شدند که منجر به بحث های انجمن بی پایان در مورد اینکه کدام ارزها برنده و بیت کوین را سرنگون می کنند، شد. بیت کوین خود تبدیل به جنیفر لارنس دره سیلیکون شد: نوآوری که همه درباره آن صحبت می کردند.

به نظر می رسید این جنون در نوامبر 2017 به اوج خود رسیده بود، زمانی که همه و عمویشان در مورد بیت کوین صحبت می کردند.

متأسفانه ، تا زمانی که همه در آن خریداری کردند ، قیمت بیت کوین پرواز پله ها را سقوط کرد. بین روز ترکیه و کریسمس ، 45 ٪ از ارزش خود را از دست داده و در کل سال 2018 رو به کاهش است. این رمزنگاری که سرانجام در ژانویه سال 2019 با 3،441 دلار یا زیر 20 ٪ از ارزش نوامبر 2017 نزدیک به 20،000 دلار پایین می آید.

بنابراین چه چیزی منجر به دومین پاپ بزرگ حباب بیت کوین شد؟اگر ارزش بیت کوین در درجه اول مبتنی بر تقاضا باشد ، چه چیزی باعث کاهش تقاضا می شود؟

خوب ، شایعات مبنی بر ممنوعیت کره جنوبی به تنهایی باعث شده قیمت 12 ٪ کاهش یابد. هک کردن Coincheck مطمئناً کمکی نکرد: در تاریخ 26 ژانویه ، بزرگترین مبادله رمزنگاری ژاپن ، Coincheck هک شد و 530 میلیون دلار در رمزنگاری مشتریان از دست داد. The Great Crypto Heist هنوز بزرگترین سرقت در همه زمان ها است ، و نه تنها این کار را به ارمپدو انجام داد ، بلکه به سرمایه گذاران جدید نیز یادآوری کرد که دارایی های رمزنگاری شده آنها تحت تأثیر FDIC نبوده است.

اما حتی قبل از شایعات کره جنوبی و فیاسکو Coincheck ، بیت کوین تقریباً نیمی از ارزش خود را تا کریسمس از دست داده بود. برخی می گویند به این دلیل است که شوق خرید اواخر سال 2017 باعث شده است که سرمایه گذاران از خود بپرسند که چرا رمزنگاری را نگه داشته اند ، و بسیاری از آنها کوتاه آمدند.

مارک داو ، مدیر صندوق پرچین ، در سال 2018 به شرکت Fast گفت: "این یک حباب است.

داو "به سادگی نتوانست دلیل خوبی برای عملکرد مجنون رمزنگاری به وجود آورد" و به همین دلیل تصمیم به کوتاه کردن آن گرفت و سود او را دو برابر کرد.

مارک داو مطمئناً در زمان مناسب کوتاه شد ، زیرا فرصت های زیادی برای پیشبرد شرط بندی در برابر بیت کوین وجود نخواهد داشت.

2019-2021: به ماه (و چرا)

از اواسط سال 2019 تا اواخر سال 2020 ، ارزش یک بیت کوین بین 7000 تا 12000 دلار به صورت تقریباً روزانه نوسان کرد. این امر با استاندارد هر دارایی دیگر بی ثبات تلقی می شود ، اما طبق استاندارد B Itcoin ، به اندازه مچ دست جراح ثابت بود.

سپس ، Covid-19 اتفاق افتاد.

با شروع از اکتبر 2020 ، درست قبل از دهمین سالگرد تولد ، بیت کوین شروع به افزایش قیمت کرد. تا ماه دسامبر به 20 کیلو دلار ، سپس 40K دلار در ژانویه رسید ، تا سرانجام در ماه آوریل نزدیک به 65K دلار برسد.

چه اتفاقی افتاد ، و چرا بیت کوین قبلاً شاهد افزایش شهاب سنگ نبوده است؟

نظریه ها فراوان است ، اما Cointelegraph بهترین موارد کلی را دارد:

• سرانجام سرمایه گذاران نهادی سوار شدند. بسیاری از شرکت ها تقریباً یک شب سرمایه گذاری بیت کوین تگرگ را به ده ها میلیون نفر تبدیل کردند. خطرناک یا نه ، این نوع بازده ها نادیده گرفتن غیرممکن است. مدیران C-Suite که از بیت کوین حمایت می کردند دیگر نمی توانند به عنوان رادیکال یا "تبشیر" صرفاً از بین بروند: اعتقادات آنها تا حدودی توسط مورگان استنلی تأیید شد ، که اکنون به مشتریان ثروتمند خود اجازه می داد تا در پرتفوی خود به بیت کوین دسترسی پیدا کنند.
• این جریان اصلی بود. به عبارت ساده ، جستجوهای گوگل برای "بیت کوین" در سال 2020 به همه زمانها رسیده است ، که نشانگر افزایش سواد رمزنگاری شده و از نظر منطقی افزایش تقاضا است.
• بازارهای نوظهور در حال انجام عمل بودند. به گفته Cointelegraph ، Luno ، یک ارز رمزنگاری شده برای بازارهای خارجی ، شاهد خرید سه برابر در بین سرمایه گذاران خرده فروشی در نیجریه ، آفریقای جنوبی ، مالزی و اندونزی بود.

2022: یک زمستان رمزنگاری سرد

پس از یک رکورد در سال 2021 ، بازار رمزنگاری شروع به سقوط کرد.

در پایان Q1 2022 ، بازار رمزنگاری بیش از 1. 3 تریلیون دلار یا 42 ٪ از ارزش کلی آن را از دست داد. برای سرمایه گذاران بیت کوین ، که سرمایه گذاری های آنها از زمان اوج 69000 دلار در ماه نوامبر 71 ٪ کاهش یافته است ، همه چیز حتی بیشتر وخیم تر بود.

برخی گفتند به این دلیل است که روسیه با مذاکرات مربوط به ممنوعیت رمزنگاری ، سرمایه گذاران را هجوم آورد. برخی دیگر تصویب بیت کوین به طرز وحشتناکی السالوادور را مقصر دانستند.

اما در گذشته نگر ، به نظر می رسید ترکیبی از:

• افزایش نرخ بهره فدرال رزرو ؛وت
• یک فروش انبوه از سرمایه گذاران خرده فروشی در دوره Covid.

به طور خلاصه ، بیت کوین در طول همه گیر بسیار محبوب بود. و بعد ، فقط یک روز نبود.

و دلیل افزایش نرخ بهره منجر به فروش انبوه بیت کوین به این دلیل است که از نظر تاریخی ، وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می دهد ، سرعت آن را کاهش می دهد. در واقع ، این اقتصاد را "خنک می کند".

هنگامی که اقتصاد خنک شد ، سرمایه گذاران بزرگ تمایل دارند که از چیزهای خطرناک پول بگیرند و آن را در موارد امن مانند اوراق قرضه قرار دهند. در واقع ، برای "صبر کنید تا همه اینها منفجر شود."

بنابراین ، در نتیجه ، بسیاری از بیت کوین خیلی سریع فروخته شدند که به نوبه خود خریداران دوران همه گیر را نیز به فروش رساندند.

تمام آنچه که باقی مانده بود ، هاودلرهای سخت بودند که به اعتبار خود بهترین الگوهای رفتاری را دارند:

خلاصه

یک شوخی قدیمی وجود دارد که من یک بار ، سالها قبل در Reddit خوانده ام. یک دختر جوان برای مقداری پول از پدرش ، یک معامله گر رمزنگاری می پرسد:

"بابا ، آیا می توانم 10 دلار وام بگیرم؟""9. 47 دلار؟برای وام 10. 16 دلار برای چه چیزی نیاز دارید؟ "

از سال 2010 ، ارزش بیت کوین به دلیل افزایش تقاضا افزایش یافته است. در ابتدا فقط با 0. 0008 دلار ارزش دارد ، قیمت بیت کوین در یک گرداب غیرقابل توقف مکیده شده است:

Awareness > Demand >افزایش ارزش

در هشت ماه گذشته هیچ چیز تغییر نکرده است - گرداب صرفاً از بین رفته است. عوامل ثانویه مانند بازارهای نوظهور و پذیرش Fortune 500 نقش داشته اند ، اما همیشه با یک چیز برابر هستند: تقاضای بیشتر ، و گرداب ادامه می یابد.

و مانند یک تکه تخته سه لا در یک پیچ و تاب ، مقدار بیت کوین می تواند در حال افزایش باشد یا می تواند به زمین برخورد کند. اگر هیچ چیز دیگری نیست ، تماشای آن هیجان انگیز خواهد بود.