گره گشایی

آیا تتر کلاهبرداری است یا تهدیدی برای هژمونی دلار آمریکا؟

هیچ چیز بهتر از تتر، یک توکن دیجیتالی که در سال 2014 اختراع شد، تضاد بین امور مالی سنتی و دنیای جدید ارزهای دیجیتال را نشان نمی‌دهد.

برخلاف ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین، که ارزش ارز فیات آن از زمان پیدایش آن به شدت در نوسان بوده است (و به طور کلی افزایش یافته است)، یک به اصطلاح استیبل کوین مانند تتر هدف دنیوی تری دارد: حفظ برابری با یکی از ارزهای معتبر جهان.

تتر، علیرغم چند نوسان، توانسته است به ارزش هدف یک دلاری خود از زمان راه اندازی خود ادامه دهد.

اما نقطه فروش کلیدی تتر اشاره کمی به مناقشاتی که برانگیخته است می دهد.

"کاربرد اصلی کریپتو پولشویی است"

منتقدان می گویند که کاربردهای شوم دیگری نیز دارد.

«کاربرد اصلی کریپتو پولشویی است. کریستوفر والن، نویسنده و بنیانگذار تحلیلگر ریسک نهادی، در 5 آگوست در توییتی نوشت: به همین دلیل خزانه داری ایالات متحده آن را درهم خواهد شکست.

در واقع، سازندگان تتر در حال حاضر با سازمان‌های مجری قانون ایالات متحده در اعماق آب هستند.

تتر (شخصیت حقوقی که توکن‌های تتر را صادر می‌کند) با اتهامات کلاهبرداری در دادگاه‌های ایالت نیویورک مواجه است، جایی که دادستان کل شواهدی را ارائه کرده است که نشان می‌دهد این ارز رمزنگاری شده کمتر از مقداری است که به طور کامل توسط ذخایر دلار پشتیبانی می‌شود. دادخواست دادستان نیویورک همچنین صرافی ارزهای دیجیتال Bitfinex را به عنوان خوانده معرفی می کند.

لتیتیا جیمز، The New: "تحقیقات ما مشخص کرد که اپراتورهای پلتفرم معاملاتی Bitfinex، که ارز مجازی تتر را نیز کنترل می‌کنند، برای مخفی کردن ضرر ظاهری 850 میلیون دلاری مشتری و سرمایه‌های شرکتی مخفی شده‌اند."دادستان کل یورک، در ماه آوریل گفت.

اما به نظر می‌رسد کاربران این ارز دیجیتال تاکنون از چنین ادعاهایی غافل هستند. امسال، ارزش بازار تتر به بیش از 4 میلیارد دلار افزایش یافته است و طبق گزارش‌ها، جایگزین دیجیتالی دلار آمریکا شاهد کاربردهای جدیدی است.

به گفته Coindesk، بازرگانان چینی که در روسیه کالا می فروشند، اکنون از تتر به عنوان کارآمدترین راه برای بازگرداندن درآمدهای روبلی محلی خود استفاده می کنند.

نقل و انتقالات با استفاده از تتر هم سیستم بانکی ایالات متحده و هم کنترل سرمایه بانک مرکزی چین را از بین می برد

Coindesk می‌گوید، وقتی در مسکو هستند، این تاجران روزانه 30 میلیون دلار برای خرید تتر از دلال‌های ارز خرج می‌کنند، سپس توکن‌های ارزهای دیجیتال را به چین بازمی‌گردانند، جایی که می‌توانند به راحتی آنها را بفروشند.

تتر بازرگانان را قادر می‌سازد تا ارز روسیه را که قابلیت تبدیل بین‌المللی محدودی دارد، به چیزی که در آن سوی مرزها قابل تجارت است مبادله کنند.

نقل و انتقالات با استفاده از تتر هم سیستم بانکی ایالات متحده (جایی که همه جابه‌جایی دلار ردیابی می‌شود) و هم از کنترل‌های سرمایه بانک مرکزی چین که مقدار ارز خارجی را که هر کسی می‌تواند بخرد یا بفروشد را به 50000 دلار در سال محدود می‌کند، نادیده می‌گیرد.

نتیجه شکایت پیرامون Bitfinex و Tether نامشخص است. یک قاضی دادگاه عالی نیویورک اخیرا تصمیم گیری در مورد اینکه آیا تتر را مجبور به تحویل اسناد می کند یا نه به تعویق انداخت.

اما در درازمدت، حماسه تتر می‌تواند پیامدهای ژئوپلیتیکی گسترده‌تری داشته باشد.

رگولاتورهای ایالات متحده ممکن است همچنان موفق شوند اپراتورهای تتر را به سمت پاشنه بکشند و آنچه را که به عنوان یک تجارت انتقال پول بدون مجوز می‌دانند، سرکوب کنند.

اما اگر استفاده از رمزارز - یا استفاده از توکن‌های الگوبرداری از تتر - منتقدان را گیج کرده و گسترش بیشتری پیدا کند و بازار دلاری خارج از کنترل دولت ایالات متحده ایجاد کند، چه؟

یک توکن ارز دیجیتال غیرقانونی که پرداخت های دلاری را به صورت یکپارچه و ارزان تر از بانک های آمریکایی تسهیل می کند، می تواند سیستم مالی ایالات متحده را به کلی تضعیف کند.

تتر از کجا آمد

تتر برای کمک به معامله‌گران و صرافی‌های ارزهای دیجیتال اختراع شد تا موانع بسیاری را که زیرساخت‌های ارزهای دیجیتال در حال ظهور را از سیستم مالی سنتی جدا می‌کنند، دور بزنند.

تا به امروز، بسیاری از شرکت‌های فعال در حوزه ارزهای دیجیتال برای به دست آوردن حساب بانکی با مشکلات زیادی روبرو هستند، زیرا بانک‌ها از درگیر شدن در فعالیت‌هایی که ممکن است بعداً با تحریم‌های قانون‌گذاران مواجه شوند، محتاط هستند.

«تنظیم‌کننده‌ها نمی‌توانستند سر خود را به ارزهای دیجیتال برگردانند»

فیل پاتر، مدیر ارشد استراتژی سابق Bitfinex، در ماه می امسال در پادکست What Bitcoin Did گفت: «ایده تتر را در اواخر سال 2013 به ذهنم خطور کرد.

در آن زمان هیچ مقرراتی برای مبادلات ارزهای دیجیتال وجود نداشت. رگولاتورها نمی‌توانند به ارزهای دیجیتال فکر کنند.»

پاتر و جیانکارلو دواسینی، مدیر مالی Bitfinex، نقش مهمی در راه‌اندازی Tether داشتند و در سال 2014 با براک پیرس، ریو کالینز و کریگ سلرز که پیش‌ماده‌ای برای تتر به نام Realcoin ایجاد کرده بودند، همکاری کردند.

راه حل پیشنهادی پاتر برای عدم دسترسی بانکی برای مبادلات رمزنگاری، ایجاد اشخاص حقوقی مجزا برای تجارت کریپتو و معامله با بانک‌ها و استفاده از تتر، به جای دلار، یورو یا ین واقعی، به عنوان دارایی تسویه حساب آینده برای تمام فعالیت‌های رمزنگاری بود..

«در آن زمان به نظر می رسید که اجرای یک صرافی فقط رمزنگاری ساده تر است. پاتر گفت: اگر بتوانیم عملیات کریپتو را از عملیات فیات جدا کنیم، شانس بیشتری برای دستیابی به اطمینان نظارتی به نظر می رسید.

تمام صرافی‌های ارز دیجیتال برتر از تتر استفاده می‌کنند. چرا؟زیرا بانکداری تقریباً غیرممکن است.

اگرچه در ابتدا، به اعتراف خود پاتر، Bitfinex برای ترغیب سایر صرافی ها به استفاده از تتر تلاش کرد، اما زمانی که معامله گران شروع به استفاده از تتر برای آربیتراژ اختلافات در قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال در صرافی های مختلف جهانی کردند، این موضوع تغییر کرد.

در حال حاضر، فعالیت معاملاتی ارزهای دیجیتال که به صورت تتر انجام می‌شود، بر معاملات ارزهای سنتی برتری دارد.

به‌عنوان مثال، در ژوئن 2019، براساس ارائه‌دهنده داده CryptoCompare، معاملات بیت‌کوین در برابر تتر (نماد تیک‌دار USDT) حدود 70 درصد از کل فعالیت‌های مبتنی بر مبادلات جهانی در بیت‌کوین را نشان می‌دهد.

تمام صرافی‌های ارز دیجیتال برتر از تتر استفاده می‌کنند. چرا؟پاتر در پادکست What Bitcoin Did گفت: زیرا بانکداری تقریبا غیرممکن است.

تجارت بیت کوین در مقابل استیبل کوین ها و ارزهای فیات

ساخت بر روی سایر شبکه های ارزهای دیجیتال

به گفته تتر، توکن‌های دیجیتالی آن به کاربران اجازه می‌دهند تا ارزی را که با دلار، یورو و ین شخص به فرد مرتبط است، در سطح جهانی، فوری و ایمن برای کسری از هزینه هر جایگزین ذخیره، ارسال و دریافت کنند.

تمام تراکنش‌های موجود در تتر، از جمله میزان تترهای مورد بحث، در شبکه‌های بیت‌کوین منبع باز و اتریوم (یا «بلاک چین») ثبت می‌شوند.

این به این دلیل است که اکثر تترها بر روی پلتفرمی به نام Omni صادر می شوند که داده های آن در بلاک چین بیت کوین جاسازی شده است. حجم کمتری از تترهای مورد بحث با استفاده از ERC20، یک استاندارد فنی که بومی آن شبکه است، به بلاک چین اتریوم مرتبط می شود.

به گفته حامیان این توکن، استفاده از بلاک چین برای ثبت جزئیات تترهای مورد بحث، مزایایی دارد.

تتر در وب سایت خود می گوید: از آنجایی که نسخه اصلی تتر از بلاک چین بیت کوین استفاده می کند، ثبات و امنیت ذاتی طولانی ترین شبکه بلاک چین را به ارث می برد.

بر اساس مقاله اخیر بلومبرگ، تترها اکنون در بلاک چین های دیگر نیز از جمله Liquid Network، Tron، EOS و Algorand صادر می شوند. در ماه مه، Block گزارش داد که تترها در لایتنینگ، یک شبکه پرداخت لایه دوم که بر روی بیت کوین کار می کند، تا پایان سال قابل معامله خواهند بود.

بنا بر گزارش ها ، برخی از این بلاکچین ها نیز در حال افزودن ویژگی های حریم خصوصی هستند که ماهیت معاملات تتر را پنهان می کند. این می تواند به گسترش درخواست Cryptocurrency برای کسانی که به دنبال فرار از کنترل سرمایه ، تحریم ها یا مأموریت هستند کمک کند.

س questions الات بیش از پشت دارایی

اما این عنصر ارزی فیات صدور تتر است که بحث برانگیزتر است.

Tether می گوید که واحدهای Tether هنگامی ایجاد می شوند که کاربر ارز FIAT را به حساب بانکی خود واریز کند. سپس Tether حساب کاربر را با تعداد معادل Tethers اعتبار می دهد ، که سپس وارد گردش خون می شود.

اما هرگز ممیزی کامل از ذخایر نقدی که از نشانه های دیجیتالی حمایت می شود ، وجود نداشته است. و در اوایل سال جاری ، ادعاهای قبلی مبنی بر اینکه نشانه های آن به یک به یک توسط دلار یا سایر ارزهای فیات که در بانک ها نگهداری می شدند ، حمایت می کردند.

قبل از فوریه 2019 ، Tether گفته بود كه نشانه های آن به طور كامل از ارز سنتی كه در حساب های بانك نگهداری می شود ، حمایت می شود.

با این حال ، در مارس 2019 ، Tether این افشاگری را تغییر داد و اظهار داشت که از این پس نشانه های اتصال نه تنها از ذخایر ارز ، بلکه با وام های ساخته شده توسط اشخاص ثالث نیز پشتیبانی می شوند.

"Bitfinex و Tether درگیر یک سری معاملات شرکت های متناقض"

دادستان کل نیویورک در دادخواست در حال انجام خود گفت که اکنون Tethers موضوع در واقع تا حدی توسط وام به یک نهاد ، Bitfinex حمایت می شود ، این فقط یک شخص ثالث نیست بلکه یک مورد مرتبط است.

وام Tether to Bitfinex ، گفت: دادستان کل ، در اواخر سال 2018 از مشکلات مالی در بورس خواسته شده است ، هنگامی که Bitfinex دسترسی به بودجه مشتری را که در پردازنده های پرداخت شخص ثالث نگهداری می شود ، از دست داد.

"به منظور پر کردن شکاف [بودجه] [در BitFinex] ، مدیران Bitfinex و Tether در یک سری معاملات شرکت های متناقض شرکت کردند که به موجب آن Bitfinex به خود دسترسی به 900 میلیون دلار از ذخایر نقدی Tether ، که سالهاست که به طور مکرر به سرمایه گذاران می گفتند می گفتنددفتر دادستان کل در بیانیه مطبوعاتی ماه آوریل گفت: "1 به 1" از ارز مجازی Tether "1 به 1" حمایت کرد.

در اوایل ماه ژوئیه ، بیتفینکس بیانیه ای صادر کرد و گفت که 100 میلیون دلار وام خود را از Tether بازپرداخت کرده است.

فیل پاتر در مصاحبه ای که بیت کوین انجام داد ، ادعاهایی را مبنی بر عدم وجود Tether رد کرد ، در حالی که اعتراف کرد که پشتیبان دارایی دیجیتال به آب افزوده شده است.

"CFTC از دسامبر سال 2017 ، ALALGEDLY ، به دنبال Tether است. به نظر شما چه مدت طول می کشد تا آنها را کشف کنند که کلاهبرداری گسترده ای از پول موجود در آنجا را کشف کنند؟اما Tether از آن زمان تاکنون توانسته است میلیارد ها دلار چاپ کند. "

وی گفت: "دلیل اینکه دادستان کل نیویورک به این موضوع نگاه می کند ، معامله ای است که بین Bitfinex و Tether اتفاق افتاده است. این بدان معنی است که ذخایر دارایی Tether فقط 74 ٪ از کل دارایی ها را به خود اختصاص داده است. اما این ثابت کرد که Tethers تا آن زمان به طور کامل از دلار برای دلار حمایت می شد. "

"اگر به دنبال بالادست به بانک باشید ، هر Stablecoin به طور کسری محفوظ است"

مدافعان Tether منتقدین را به ریاکاری متهم می کنند ، به ویژه از آنجا که ارز فیات که در حساب های بانکی نگهداری می شود ، خطرات خاص خود را دارد.

سپرده با بانک ها به طور جداگانه به نفع هر یک از دارنده های حساب جدا نمی شوند ، اما در عوض با سایر سپرده های مشتری مخلوط می شوند و برای پشتیبانی از صدور وام جدید توسط بانک استفاده می شوند. در کل ، این صدور وام معمولاً از پایه سپرده بانکی فراتر می رود.

و از آنجا که معرفی مقررات جدید و پس از بحران با هدف محدود کردن سقوط از ورشکستگی های بانک آینده ، هرکسی که یک سپرده عمده فروشی در یک بانک ایجاد می کند ، می تواند با یک "وثیقه" روبرو شود (نوشتن ارزش سپرده و یکدر صورت عدم موفقیت یک بانک ، تبدیل اجباری به حقوق صاحبان سهام).

پاتر گفت: "اگر به دنبال بالادست به بانک باشید ، هر Stablecoin به طور کسری محفوظ است."

برخی دیگر نشان می دهند که حرکت به دور از پشتوانه کامل ذخیره ، رمزنگاری را کمی متفاوت می کند.

فرانسیس کوپولا ، مفسران بانکداری ، در ماه آوریل در فوربس نوشت: "این پول از بین رفته است ، و بیت کوین ها به سرعت در حال یادگیری عشق به بانکداری ذخیره کسری هستند."

وی گفت: "Tether برای اکوسیستم بیت کوین آنقدر مهم است که آنها جرات آن را رد نمی کنند. بیت کوین ها ، مانند همه افراد دیگر ، فقط برای حفظ ثروت خود آماده هستند تا اصول خود را رها کنند. و بنابراین دنیای رمزنگاری بیشتر شبیه به امور مالی سنتی می شود. "

ابزار و اشکال Tether

اما اگر کاربران به دلایل دیگر تصمیم بگیرند که اتخاذ کنند ، این استدلال ها ممکن است مورد توجه قرار گیرد.

سه مزیت اصلی نشانه دیجیتال سرعت ، دسترسی و هزینه آن است.

معامله Tether ظرف شصت دقیقه نهایی در نظر گرفته می شود ، در حالی که انتقال دلار آمریکا از طریق سیستم جهانی بانکی می تواند تا پنج روز کاری طول بکشد.

و تترها مرتباً تغییر می کنند و خطرات اعتباری کسانی را که از این نشانه استفاده می کنند محدود می کنند. به عنوان مثال ، طبق گفته CoinmarketCap ، گردش مالی در Tether در 24 ساعت منتهی به 7 صبح UTC در 7 اوت 22. 3 میلیارد دلار بود ، بیش از پنج برابر سرمایه بازار دیجیتال.

"این همه ویژگی های رمزنگاری - انتقال و امنیت" است و 24/7 باز است "

در حالی که دسترسی به Tethers نامشخص است ، دولت ایالات متحده دسترسی به سیستم پرداخت دلار را با استفاده از سیستم ثبت نام ، نظارت بر فعالیت های مشکوک و مجازات های سنگین برای عدم رعایت کنترل می کند.

و در حالی که نقل و انتقالات بین المللی سیم به دلار آمریکا ممکن است برای یک سفر دور 50-60 دلار هزینه داشته باشد ، هزینه اصلی استفاده از Tether ، پیشنهاد پیشنهادی است که توسط واسطه ها شارژ می شود.

فیل پاتر ، بنیانگذار Tether گفت: "این همه ویژگی های رمزنگاری-انتقال و امنیت-و همچنین 24/7 باز است."

یکی از مضرات مهم Tether ، تغییرپذیری ارزش بازار آن است ، اگرچه این در ماه های اخیر از بین رفته است.

Tether در سال 2015 ، 2017 و اواخر سال 2018 تخفیف های قابل توجهی به ارزش هدف یک دلار خود متحمل شد و همچنین به یک حق بیمه گاه به گاه رسیده است.

استاندارد دلار را به چالش می کشد

برای معامله گران جهانی که از نشانه دیجیتال برای انتقال ارزش در مرزها استفاده می کنند ، این نوسانات قیمت دوره ای ممکن است از ابزار Tether پیشی بگیرد.

فیل پاتر گفت: "اگر در اوکراین هستید و می خواهید پنبه را از سودان وارد کنید ، نمی خواهید از ارزهای زوربندی یکدیگر استفاده کنید."

"شما می خواهید مانند دلار به ارز سخت تسویه کنید. اما اکنون انجام این کار تقریبا غیرممکن است. استفاده از دلار آمریکا اکنون در خارج از G7 بسیار دشوار است. "او در مورد آنچه بیت کوین پادکست کرد گفت.

"این یک مشکل بسیار بزرگ برای دلار آمریکا به طور کلی است"

چارلز هایتر ، مدیرعامل CryptoCompare ، به New Money Review گفت: "Tether یک هدف بسیار مفید را ارائه می دهد: این یک واحد نقدی دیجیتال است که مردم می توانند به سرعت فشار بیاورند و آشتی دهند."

زیبایی آن این است که فاصله را از بین می برد. شما می توانید به هر کسی در هر کجا پول بپردازید. "

به گفته بنیانگذار Tether ، Stablecoins در بازارهای خارجی شاهد استفاده های دیگر در بازارهای خارجی است.

پاتر گفت: "در آسیا ، مردم هنگام بسته شدن بانک های ایالات متحده از تتر به عنوان وثیقه استفاده می کنند."

به گفته پاتر ، قوانین فزاینده تهاجمی ایالات متحده در مورد دسترسی به سیستم دلار می تواند واکنش واکنش نشان دهد و برای رژیم پولی مشکل نشان دهد.

وی گفت: "این یک مشکل بسیار بزرگ برای دلار آمریکا به طور کلی است. و در دراز مدت این امر تأثیر بسیار سرمازدگی بر دلار به عنوان ارز ذخیره برجسته جهان خواهد داشت. "

این پیش بینی ممکن است عجیب و غریب به نظر برسد ، از طرف خالق یک نشانه که مورد بحث و جدال قرار گرفته است و گردش مالی روزانه آنها - 22 میلیارد دلار - به طور متوسط 4. 4Trn که از طریق سیستم بانکی از بازار جهانی ارز عبور می کند ، کوتاهی می کند.

اما شایان ذکر است که بازارهای مالی جهانی در گذشته در پاسخ به مقررات سنگین به سرعت نوآوری می کردند.

در دهه 1950 و 1960 ، بازار یوروودولار دریایی در پاسخ به تلاش های مقامات آمریکایی برای محدود کردن سود قابل پرداخت در سپرده های دلار که توسط خارجی ها برگزار شد ، رشد کرد.

مانند اکنون ، زاویه ژئوپلیتیکی نیز وجود داشت: در سال 1957 ، بانک مسکو نارودن ، دلارهای خود را از بانکهای آمریکایی منتقل کرد و آنها را در شعبه خود در لندن واریز کرد و به حمایت از تجارت جدید یوروودولار کمک کرد.

این بار بحث و جدال نه بر پرداخت بهره ، بلکه بر قوانین تحت رهبری ایالات متحده که کنترل دسترسی به سیستم بانکی را کنترل می کنند ، و به طور رسمی با هدف مبارزه با پولشویی و تأمین مالی تروریستی انجام می شود.

اگر خود Tether برای به چالش کشیدن استاندارد دلار به طور مستقیم بسیار کوچک به نظر برسد ، اختراع آن و ناتوانی مداوم مقامات ایالات متحده در تمبر آن می تواند هشدار اولیه در مورد تغییر مشابه در سیاست جهانی پول را ارائه دهد.

دیگر محتوای بررسی پول جدید را از دست ندهید: برای خبرنامه ما اینجا ثبت نام کنید