ارزش یک دلار: تورم واقعی است

آیا می دانید روز ملی پری هر سال دو بار در 28 فوریه و 22 اوت مشاهده می شود؟براساس این سنت است که وقتی کودک دندان خود را از دست می دهد و آن را زیر بالش خود می گذارد ، پری جادویی دندان در طول شب ویزیت می کند و در ازای دندان گمشده پول می گذارد. میزان پولی که پری دندان ترک می کند متفاوت است و با گذشت زمان تغییر کرده است. چند نسل پیش ، یک کودک ممکن است 10 سنت زیر بالش خود پیدا کند. اما با گذشت سالها ، پری دندان شروع به ترک 25 سنت و سپس 50 سنت کرد. طولی نکشید که پری دندان شروع به ترک 1 دلار و سپس 2 دلار و حتی بیشتر کرد. امروزه پری دندان به طور متوسط برای یک دندان تقریباً 4 دلار پرداخت می کند! 2 حتی در یک دنیای خیالی ، تورم واقعی است!

به یک روش یا روش دیگر ، تورم بر همه تأثیر می گذارد. خبرنگاران خبری با اضطراب در انتظار انتشار ماهانه نرخ تورم هستند که به عنوان اخبار تبدیل می شود. و هنگامی که مصاحبه کنندگان از مصرف کنندگان سؤال می کنند که تورم به چه معنی است ، پاسخ آنها همان پیام را دارد: تورم به معنای همان مقدار پول است که کالاها و خدمات کمتری خریداری می کند ، یا "تورم به معنای بالا رفتن قیمت ها" است!

شکل 1 قدرت خرید دلار

منبع: فرد ® ، بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس ؛https://fred. stlouisfed. org/series/cuur0000sa0r#0 ، دسترسی به 6 اکتبر 2021.

تورم یک حرکت کلی و پایدار از قیمت های کالا و خدمات در یک اقتصاد است. این بر قدرت خرید یا میزان کالاها و خدماتی که یک واحد ارز می تواند خریداری کند ، تأثیر می گذارد. به طور خاص ، تورم قدرت خرید را کاهش می دهد. داده ها ارزش تغییر دلار و قدرت خرید آن را نشان می دهد. شکل 1 ارزش دلار تعیین شده در 100 (نشان دهنده ارزش کامل) در سال 1983 را نشان می دهد. ارزش دلار در سال 2021 37 است. این بدان معنی است که از سال 1983 ، قدرت خرید یک دلار 63 درصد کاهش یافته است. به عبارت دیگر ، اگر در سال 1983 زندگی می کردید و یک ماشین زمان را به سال 2021 بردید ، یک دلار 37 سنت به ارزش 2021 کالا و خدمات خریداری می کند.

انواع تورم

یک نوع تورم تورم هزینه است. این زمانی اتفاق می افتد که هزینه های تولید (از جمله دستمزد و مواد اولیه) افزایش یابد و هزینه های بالاتر به مصرف کنندگان منتقل شود. به عنوان مثال ، اگر حداقل دستمزد از 9 دلار در ساعت به 15 دلار در ساعت افزایش یابد ، شرکت ها ممکن است به دلیل هزینه بالاتر دستمزدها ، قیمت محصولات خود را افزایش دهند. اگر بنگاه ها قیمت را افزایش دهند ، مصرف کنندگان هزینه بیشتری پرداخت می کنند.

تورم همچنین زمانی اتفاق می افتد که مقدار کلی کالاها و خدمات مورد نیاز مصرف کنندگان از مقدار کلی کالاها و خدمات ارائه شده توسط تولید کنندگان فراتر می رود. به این تورم تقاضا گفته می شود و زمانی اتفاق می افتد که مصرف کنندگان پول بیشتری داشته باشند و می خواهند آن را خرج کنند. این اغلب به عنوان "پول بیش از حد تعقیب کالاهای کمی" گفته می شود. در این حالت ، هزینه ها با سرعتی افزایش می یابد که از تولید پیشی می گیرد و معمولاً در یک اقتصاد در حال گسترش رخ می دهد.

تورم چه چیزی نیست

قیمت ها با گذشت زمان افزایش می یابد. اما افزایش قیمت یک کالای خوب یا خدمات یا حتی چند کالا یا خدمات ، نشان نمی دهد که اقتصاد تورم را تجربه می کند. به عنوان مثال ، نرخ پستی طی سالها افزایش یافته است (جدول 1). به خودی خود ، این نشان دهنده تورم نیست.

پیشرفت های فن آوری و رقابت بیشتر در بازار برای موارد خاص نیز می تواند بر قیمت ها تأثیر بگذارد. در این موارد ، قیمت برخی از کالاها و خدمات فردی ممکن است یکسان باشد یا حتی با گذشت زمان قیمت را کاهش دهد. به عنوان مثال ، قیمت یک کامپیوتر امروزه بسیار کمتر از 20 سال پیش است. برخی از این کاهش واقعی قیمت است ، اما بخشی از کاهش به دلیل تعدیل کیفیت است. به عنوان مثال ، یک مدل رایانه ای را تصور کنید که در سال 1 و سال 2 همان قیمت باشد ، اما نسخه سال 2 رایانه دارای پردازنده سریعتر و هارد دیسک بزرگتر است. در واقعیت شما در حال دریافت رایانه بیشتر به همان میزان پول هستید. در شرایط "واقعی" (تورم تعدیل شده) ، قیمت رایانه از سال 1 به سال 2 کاهش یافته است ، حتی اگر قیمتی که در صندوق پول می پردازید دقیقاً یکسان باشد.

اندازه گیری تورم

تورم افزایش متوسط قیمت بسیاری از کالاها و خدمات است و بیشترین میزان گزارش تورم ، شاخص قیمت مصرف کننده یا CPI است. CPI میانگین تغییر در طول زمان را در قیمت های پرداخت شده توسط مصرف کنندگان شهری برای سبد بازار کالاها و خدمات مصرفی اندازه گیری می کند. مصرف کنندگان شهری حدود 93 درصد از کل جمعیت ایالات متحده را تشکیل می دهند. 4 CPI تورم را برای افرادی که در مناطق روستایی زندگی می کنند ، در نیروهای مسلح یا زندگی در موسسات اندازه گیری نمی کند. از سال 1913 ، یک آژانس فدرال ، دفتر آمار کار (BLS) ، این اطلاعات را با تماس با مشاغل برای جمع آوری و ثبت قیمت کالاها جمع آوری کرده است. BLS این اطلاعات را ماهانه منتشر می کند و محققان می توانند از داده ها برای مقایسه قیمت کالاها و خدمات در یک ماه ، در یک چهارم یا بیش از طی سال استفاده کنند.

سبد بازار

اگرچه CPI به معنای واقعی کلمه شامل همه موارد نیست ، اما کاملاً نماینده کالاها و خدماتی است که مصرف کنندگان به طور مرتب خریداری می کنند. این شامل یک سبد بازار با حدود 80،000 مورد است که در بیش از 200 دسته طبقه بندی شده و به هشت گروه اصلی ترتیب داده می شود (جدول 2). 5

برخی از موارد بیشتر از سایرین وزن دارند. به عنوان مثال ، مسکن بخش مهمی از بودجه مصرف کنندگان را تشکیل می دهد ، بنابراین به شدت وزن می شود. CPI شامل برخی از مالیات ها ، مانند فروش و مالیات های مالیات غیر مستقیم است که مستقیماً با قیمت کالاها و خدمات خاص همراه است. با این حال ، CPI مالیات های دیگر ، مانند مالیات بر درآمد و تأمین اجتماعی را حذف می کند ، زیرا آنها به طور مستقیم با خرید کالاها و خدمات مصرفی در ارتباط نیستند. محصولات مالی مانند سهام و اوراق بهادار در سبد بازار گنجانده نشده است. در اصل ، سبد بازار تلاش می کند کالاها و خدمات خریداری شده توسط جمعیت ارائه شده توسط CPI را نشان دهد. 6

شکل 2 تغییر شاخص قیمت مصرف کننده سالانه

منبع: فرد ® ، بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس ؛https://fred. stlouisfed. org/series/cpilfesl#0 ، دسترسی به 6 اکتبر 2021.

شکل 2 میانگین تغییر سالانه در قیمت های پرداخت شده توسط مصرف کنندگان شهری برای یک سبد بازار کالاها و خدمات مصرفی از سال 1983 را نشان می دهد. از این نمودار می توانیم تعیین کنیم که یک سبد بازار کالاها یا خدمات در سال 1983 در 100 تعیین شده است و CPIدر سال 2005 به 2005 افزایش یافت. این بدان معنی است که هزینه سبد بازار از سال 1983 تا 2005 دو برابر شده است.

نرخ تورم

نرخ تورم درصد افزایش متوسط قیمت کالاها و خدمات در طی یک دوره زمانی است. برای نشان دادن نرخ ، BLS قیمت سبد بازار را در یک بازه زمانی خاص برابر با "100" تعیین می کند و افزایش قیمت کالا را در یک زمان دیگر محاسبه می کند. به عنوان مثال ، اگر ارزش سال 1 100 باشد و در سال 2 به 103 افزایش یابد ، درصد افزایش قیمت کالاها و خدمات از سال 1 به سال 2 برابر با 3 درصد نرخ تورم سالانه است. نرخ تورم سالانه 3 درصد به این معنی است که به طور متوسط ، یک دلار 3 درصد کالاها و خدمات کمتری را نسبت به سال گذشته خریداری می کند.

CPI در مقابل CPI هسته

CPI هسته CPI به استثنای غذا و انرژی است. CPI هسته ای غذا و انرژی را از سبد بازار حذف می کند زیرا این دسته از قیمت ها بیشتر در معرض تغییرات مکرر و ناگهانی هستند. به عنوان مثال ، حوادث آب و هوایی ممکن است محصولات را مختل کند ، یا نوسانات موجود در تأمین روغن می تواند بر قیمت سوخت تأثیر بگذارد. نگاه کردن به نرخ تورم اصلی می تواند دیدن روند طولانی مدت و اساسی در دسته های دیگر را آسانتر کند. به عبارت دیگر ، با بررسی تورم اصلی ، اقتصاددانان می توانند بدون اینکه از تغییرات ناگهانی در قیمت مواد غذایی و انرژی منحرف شوند ، آنچه را که در قیمت های عمومی اتفاق می افتد ، تجزیه و تحلیل کنند. شکل 3 تفاوت در اقدامات را نشان می دهد ، زیرا درصد تغییر از سال به سال در CPI و CPI هسته را مقایسه می کند.

شکل 3 درصدی از سال به سال تغییر می کند: CPI و هسته CPI ، 2000-2021

منبع: فرد ® ، بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس ؛https://fred. stlouisfed. org/graph/؟g=eyt#0 ، دسترسی به 6 اکتبر 2021.

تورم و امور مالی شخصی

تورم به روش های مختلف بر مصرف کنندگان تأثیر می گذارد. تا زمانی که درآمد شخصی با همان نرخ تورم افزایش یابد ، قدرت خرید ثابت است و تورم به سختی قابل توجه است. با این حال ، اگر درآمد شخصی مصرف کنندگان افزایش یابد ، یا با سرعت کندتر از نرخ تورم افزایش می یابد ، مصرف کنندگان قادر به خرید همان کالاها و خدمات نیستند که قبلاً می توانستند. این امر قدرت خرید را کاهش می دهد و عامل مهمی در تهیه بودجه است. در صورتی که نرخ بهره که پس انداز آنها کمتر از نرخ تورم است ، تورم همچنین ارزش پس انداز افراد را کاهش می دهد. به عنوان مثال ، اگر یک حساب پس انداز 1 درصد سود سالانه پرداخت کند و نرخ تورم 2 درصد باشد ، قدرت خرید پول در حساب پس انداز 1 درصد کاهش می یابد.

تورم متوسط افزایش قیمت برای مصرف کننده معمولی شهری است ، اما تعداد کمی از افراد دقیقاً "معمولی" هستند. مصرف کنندگان انفرادی تورم را متفاوت تجربه می کنند زیرا کالاهای مختلفی را خریداری می کنند. قیمت برخی از موارد ممکن است با سرعت بیشتری نسبت به قیمت دیگران افزایش یابد. شکل 4 تفاوت در نرخ تورم کلی و نرخ برای دسته های فردی را نشان می دهد.

شکل 4 درصد از سال به سال در کل CPI و CPI برای مراقبت های پزشکی ، پوشاک و رایانه ها ، 2005-2021 تغییر می کند

منبع: فرد ® ، بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس ؛https://fred. stlouisfed. org/graph/؟g=gpix ، دسترسی به 6 اکتبر 2021.

با افزایش "قیمت ها" ، مصرف کنندگان اثرات آشکار تورم را تجربه می کنند و یاد می گیرند که در بودجه خود تعدیل کنند. اما مصرف کنندگان نسبت به تغییر در کمیت نسبت به تغییرات در قیمت حساس تر هستند ، 8 و این تمایل به شرکت ها اجازه می دهد تا از کاهش قیمت بهره مند شوند. به عنوان مثال ، شرکت ها ممکن است بدون کاهش قیمت ، اندازه یا کمیت محصولات خود را کاهش دهند. خریداران می توانند به راحتی بسته بندی محصول کم شده را در راهروهای فروشگاه های مواد غذایی پیدا کنند. به عنوان مثال ، آنچه که قبلاً بسته 1 پوندی بیکن بود ، ممکن است یکسان به نظر برسد و یکسان باشد ، اما ممکن است فقط به 12 اونس کاهش یافته باشد. یا جعبه ای از غلات که قبلاً 18 اونس بود ، ممکن است به 16 اونس کاهش یافته باشد. Shrinkflation تورم است که می تواند بدون توجه به آن برود ، اما واقعی است.

فدرال رزرو و تورم

تورم نگرانی برای فدرال رزرو (FED) ، بانک مرکزی ایالات متحده است. کنگره به فدرال فدراسیون یک دستورالعمل دوگانه داده است - مسئولیت ارتقاء حداکثر اشتغال و ثبات قیمت. ثبات قیمت به معنای حفظ نرخ پایین و پایدار تورم است. برای رسیدن به هدف ثبات قیمت خود ، فدرال رزرو به دنبال دستیابی به تورم است که به طور متوسط 2 درصد با گذشت زمان است. 9 گاهی اوقات تورم ممکن است کمی بالاتر از 2 درصد باشد ، در حالی که در بعضی مواقع ممکن است کمی کمتر از 2 درصد باشد. اما ، به طور متوسط ، باید 2 درصد باشد. اقتصاددانان به طور کلی موافق هستند که نرخ تورم پایین و پایدار شرایط اقتصادی را ایجاد می کند که رشد اقتصادی و اشتغال را ترغیب می کند. 10

هنگامی که نرخ تورم کمتر از 2 درصد است ، خطر تورم وجود دارد. کاهش قیمت ها و کاهش قیمت می تواند یک وضعیت اقتصادی ضعیف را نشان دهد. نرخ تورم بیشتر از صفر ، "بافر تورم" را حفظ می کند - این یعنی برخی از "اتاق wiggle" - که در صورت شروع به ضعف اقتصاد ، احتمال کاهش کاهش را کاهش می دهد. سیاست گذاران FED یک هدف تورم 2 درصدی را به عنوان یک سازش می بینند - به اندازه کافی بالا می روند تا بافر در برابر تورم فراهم کنند در حالی که به اندازه کافی کم برای به حداقل رساندن تحریف ناشی از تورم زیاد است. 11

تورم بر اقتصاد کلی و مصرف کنندگان فردی به طور یکسان تأثیر می گذارد. فدرال رزرو متهم به پرداختن به تورم برای حفظ اقتصاد سالم است. یک هدف مطلوب برای تورم و اقتصاد ممکن است به عنوان "اثر گلدیلوکس" توصیف شود. این روش دیگری برای گفتن "نه خیلی گرم و نه خیلی سرد ، بلکه درست" است ، همانطور که در افسانه سه خرس است.

تورم نیز در امور مالی شخصی تعبیه شده است و در تصمیمات روزمره تأثیر دارد. بر اساس شرایط مختلف بر مصرف کنندگان تأثیر می گذارد. هنگامی که تورم افزایش می یابد، پس انداز کنندگان ممکن است قدرت خرید خود را از دست بدهند و مصرف کنندگان به دلار بیشتری برای خرید کالا و خدمات نیاز دارند. بله، همه می‌دانند که تورم به معنای «افزایش قیمت‌ها» است، اما در مورد تورم و اثرات واقعی آن بر مصرف‌کنندگان چیزهای زیادی برای یادگیری وجود دارد.

بنابراین، یک دلار چه ارزشی دارد؟برای پاسخ به این، Tooth Fairy به ما سرنخی می دهد: تورم واقعی است و ارزش یک دلار با زمان تغییر می کند.

1 برنانکی، بن اس. "مزایای ثبات قیمت."سخنرانی ارائه شده در مرکز مطالعات سیاست اقتصادی در دانشگاه پرینستون، پرینستون، نیوجرسی، 24 فوریه 2006. https://www. federalreserve. gov/newsevents/speech/bernanke20060224a. htm.

2 تایکو، کلی."پری دندان برای یک دندان از دست رفته چقدر می پردازد؟ ممکن است به آنچه در کیف پول شما است بستگی داشته باشد."USA Today، 22 آگوست 2019; https://www. usatoday. com/story/money/2019/08/22/national-tooth-fairy-day-2019-heres-going-rate-lost-tooth/2075890001/.

3 اداره آمار کار ایالات متحده."اندازه گیری تغییر قیمت در CPI: رایانه ها، تجهیزات جانبی، و دستگاه های دستیار خانه هوشمند."3 سپتامبر 2021; https://www. bls. gov/cpi/factsheets/personal-computers. htm.

4 اداره آمار کار ایالات متحده."شاخص قیمت مصرف کننده سوالات متداول: CPI عادات خرید چه کسانی را منعکس می کند؟"15 جولای 2021; https://www. bls. gov/cpi/questions-and-answers. htm#Question_6.

5 اداره آمار کار ایالات متحده."شاخص قیمت مصرف کننده سوالات متداول: CPI چه کالاها و خدماتی را پوشش می دهد؟"15 جولای 2021; https://www. bls. gov/cpi/questions-and-answers. htm#Question_10.

6 اداره آمار کار ایالات متحده (2021). به پاورقی 5 مراجعه کنید.

7 به "تورم اصلی" چیست و چرا اقتصاددانان از آن به جای تورم کلی یا عمومی برای ردیابی تغییرات در سطح کلی قیمت استفاده می کنند، مراجعه کنید؟بانک فدرال رزرو سانفرانسیسکو، اکتبر 2004; https://www. frbsf. org/education/publications/doctor-econ/2004/october/core-inflation-headline/.

9 فدرال رزرو از شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCEPI) برای ارزیابی اینکه آیا به وظایف دوگانه خود دست می یابد یا خیر، استفاده می کند.

10 برنانکی، بن اس. (2006). به پاورقی 1 مراجعه کنید.

11 اریگ ، جین ؛Peneva ، Ekaterina و Wolla ، Scott."انتظارات تورم ، منحنی فیلیپس و وظیفه دوگانه فدرال رزرو."بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس صفحه یک اقتصاد ، تابستان 2021 ؛https://research. stlouisfed. org/publications/page1-econ/2021/07/15/inflation-expectations-phillips-curve-and-the-dual-dual-mandate.

© 2021 ، بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس. نظرات بیان شده مربوط به نویسنده (ها) است و لزوماً منعکس کننده مواضع رسمی بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس یا سیستم ذخیره فدرال نیست.

واژه نامه

بودجه: خلاصه ای از درآمد و هزینه های احتمالی برای یک دوره معین. بودجه طرحی برای مدیریت درآمد ، هزینه و پس انداز در یک دوره زمانی معین است.

دفتر آمار کار (BLS): یک آژانس تحقیقاتی وزارت کار ایالات متحده که آمار مربوط به اشتغال ، بیکاری و سایر داده های اقتصادی را گردآوری می کند.

تورم: یک حرکت عمومی و پایدار از قیمت ها برای کالاها و خدمات در یک اقتصاد.

درآمد: پرداختی که مردم برای تأمین منابع در بازار دریافت می کنند. هنگامی که افراد کار می کنند ، منابع انسانی (نیروی کار) را تأمین می کنند و در ازای دریافت درآمد به صورت دستمزد یا حقوق دریافت می کنند. مردم همچنین به شکل اجاره ، سود و بهره درآمد کسب می کنند.

بهره: قیمت استفاده از پول شخص دیگری. هنگامی که مردم پول خود را در یک بانک قرار می دهند ، بانک از پول برای تهیه وام به دیگران استفاده می کند. در عوض ، بانک به دارنده حساب علاقه می کند. کسانی که از بانک ها یا سازمان های دیگر وام می گیرند ، برای استفاده از پول وام گرفته شده ، علاقه خود را پرداخت می کنند.

نرخ بهره: درصد مبلغ وام که برای وام هزینه می شود. همچنین ، درصد پرداخت شده در حساب پس انداز.

پس انداز: انباشت پول برای هزینه های آینده اختصاص داده شده است.

حساب پس انداز: یک حساب کاربری با یک بانک یا اتحادیه اعتباری که در آن افراد می توانند پول خود را برای استفاده در آینده واریز کرده و سود کسب کنند.