بازده سرمایه گذاری (ROI): مزایا و معایب

بازده سرمایه گذاری (ROI): مزایا و معایب!

مزایای ROI:

ROI مزایای زیر را دارد:

1. اندازه گیری بهتر سودآوری:

این درآمد خالص را به سرمایه گذاری های انجام شده در یک بخش ارائه می دهد و اندازه گیری بهتری از سودآوری تقسیم بندی می کند. همه مدیران بخش می دانند که عملکرد آنها از نظر نحوه استفاده از دارایی ها برای کسب سود مورد قضاوت قرار می گیرد ، این امر آنها را ترغیب می کند تا از دارایی بهینه استفاده کنند. همچنین ، این تضمین می کند که دارایی ها فقط هنگامی که مطمئناً با سیاست سازمان بازپرداخت می کنند ، به دست می آیند.

بنابراین ، تمرکز اصلی ROI بر سطح مورد نیاز سرمایه گذاری است. برای یک واحد تجاری معین در یک زمان معین ، در هر دارایی سطح بهینه سرمایه گذاری وجود دارد که به حداکثر رساندن درآمد کمک می کند. تجزیه و تحلیل هزینه و فایده از این نوع به مدیران کمک می کند تا نرخ بازده را که از پیشنهادات مختلف سرمایه گذاری انتظار می رود ، پیدا کنند. این به آنها امکان می دهد سرمایه گذاری را انتخاب کنند که عملکرد سود تقسیم و سازمانی را ارتقا بخشد و همچنین امکان استفاده مؤثر از سرمایه گذاری های موجود را فراهم کند.

2. دستیابی به هماهنگی هدف:

ROI هماهنگی هدف بین بخش های مختلف و شرکت را تضمین می کند. هرگونه افزایش ROI تقسیم شده باعث بهبود در ROI کلی کل سازمان می شود.

3. تجزیه و تحلیل تطبیقی:

ROI در مقایسه بین واحدهای مختلف تجاری از نظر سودآوری و استفاده از دارایی کمک می کند. این ممکن است برای مقایسه شرکتهای بین شرکت مورد استفاده قرار گیرد ، به شرط اینکه بنگاه هایی که نتایج آنها در حال مقایسه هستند از نظر اندازه قابل مقایسه و از همان صنعت باشند. ROI یک اندازه گیری خوب است زیرا می توان به راحتی با هزینه مربوط به سرمایه برای تصمیم گیری در مورد انتخاب فرصت های سرمایه گذاری مقایسه شد.

4. عملکرد بخش سرمایه گذاری:

ROI در اندازه گیری عملکرد بخش سرمایه گذاری که بر کسب حداکثر سود و تصمیم گیری مناسب در مورد کسب و دفع دارایی های سرمایه متمرکز است ، قابل توجه است. عملکرد مدیر مرکز سرمایه گذاری همچنین می تواند با استفاده از ROI ارزیابی شود.

5. ROI به عنوان شاخص سایر مواد تشکیل دهنده عملکرد:

ROI تنها مهم ترین معیار عملکرد یک بخش سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود و سایر جنبه های عملکرد یک واحد تجاری را شامل می شود. بازگشت سرمایه بهتر به این معنی است که یک مرکز سرمایه گذاری در سایر زمینه های عملکرد مانند مدیریت هزینه، استفاده موثر از دارایی، استراتژی قیمت فروش، استراتژی بازاریابی و تبلیغاتی و غیره نتایج رضایت بخشی داشته باشد.

6. تطبیق با اندازه گیری های حسابداری:

ROI بر اساس اندازه گیری های حسابداری مالی پذیرفته شده در حسابداری سنتی است. برای تولید اطلاعات برای محاسبه ROI نیازی به اندازه گیری حسابداری جدید نیست. تمام اعداد مورد نیاز برای محاسبه ROI به راحتی در صورت های مالی تهیه شده در سیستم حسابداری متعارف موجود است. برخی تنظیمات در اعداد حسابداری موجود ممکن است برای محاسبه ROI لازم باشد، اما این مشکلی در محاسبه ROI ایجاد نمی کند.

معایب ROI:

ROI دارای محدودیت های زیر است:

1. یافتن تعریف رضایت بخش از سود و سرمایه گذاری دشوار است. سود دارای مفاهیم بسیاری مانند سود قبل از بهره و مالیات، سود پس از بهره و مالیات، سود قابل کنترل، سود پس از کسر تمام هزینه های ثابت تخصیصی است. به طور مشابه، اصطلاح سرمایه گذاری ممکن است معانی زیادی مانند ارزش دفتری ناخالص، ارزش دفتری خالص، بهای تمام شده تاریخی دارایی ها، هزینه جاری دارایی ها، دارایی ها شامل یا به استثنای دارایی های نامشهود داشته باشد.

2. ضمن مقایسه ROI شرکت های مختلف، لازم است شرکت ها از رویه ها و روش های حسابداری مشابهی در خصوص ارزش گذاری سهام، ارزش گذاری دارایی های ثابت، تسهیم سربار، رسیدگی به مخارج تحقیق و توسعه و ... استفاده کنند.

3. ROI ممکن است یک مدیر بخش را تحت تأثیر قرار دهد تا فقط سرمایه‌گذاری‌هایی با نرخ بازده بالا (یعنی نرخ‌هایی که همسو یا بالاتر از بازده سرمایه‌گذاری هدف او هستند) انتخاب کند. سایر سرمایه‌گذاری‌هایی که می‌توانند بازگشت سرمایه (ROI) بخش را کاهش دهند، اما می‌توانند ارزش کسب‌وکار را افزایش دهند، ممکن است توسط مدیر بخش رد شوند. این احتمال وجود دارد که بخش دیگری سرمایه‌های موجود را در پروژه‌ای سرمایه‌گذاری کند که ممکن است ROI موجود خود را بهبود بخشد (که ممکن است کمتر از ROI بخشی باشد که سرمایه‌گذاری را رد کرده است) اما به کل شرکت کمک زیادی نخواهد کرد.

این نوع تصمیم‌ها کمتر از حد بهینه هستند و می‌توانند تخصیص کلی منابع یک شرکت را مخدوش کنند و می‌توانند انگیزه یک مدیر را برای سرمایه‌گذاری به منظور حفظ ROI موجود خود داشته باشند. بازده خوب یا رضایت بخش به عنوان ROI بیش از حداقل نرخ بازده مطلوب تعریف می شود که معمولاً بر اساس هزینه سرمایه شرکت است.

واحدهای تجاری با ROI بالاتر و برخی واحدهای دیگر با بازگشت سرمایه پایین تر، با استفاده از ROI به عنوان معیار انتخاب سرمایه گذاری، تأثیر متفاوتی دارند، ارزیابی ROI برای بهترین بخش (دارای ROI بالاتر) بازدارنده برای رشد است، در حالی که بخش با کمترین ROI انگیزه خواهد داشت. سرمایه گذاری در پروژه های جدید برای بهبود ROI خود. در این شرایط، سودآورترین واحدها برای سرمایه‌گذاری در پروژه‌ای بی‌انگیزه می‌شوند که از بازده سرمایه‌گذاری فعلی‌شان تجاوز نمی‌کند، اگرچه این پروژه بازده خوبی خواهد داشت. این ممکن است با تطابق اهداف و منافع شرکت به عنوان یک کل در تضاد باشد.

فرض کنید ROI یک بخش 25٪ است

ROI = سود 1, 00, 000 روپیه/سرمایه گذاری 4, 00, 000 × 100

فرض کنید، فرصتی برای سرمایه گذاری اضافی 200000 روپیه وجود دارد که 20% ROI می دهد. این سرمایه گذاری برای شرکت قابل قبول است زیرا شرکت برای این نوع سرمایه گذاری به حداقل 15% بازگشت سرمایه نیاز دارد.

این سرمایه گذاری ROI بخش را به 23. 3٪ کاهش می دهد که به شرح زیر محاسبه می شود:

ROI جدید = 1، 00، 000 روپیه + (4،00،000 روپیه/4، 00،000 روپیه) + (2، 00، 000 x 100 روپیه)

مقایسه ROI قدیمی (25٪) با ROI جدید 23. (3٪) نشان می دهد که عملکرد کاهش یافته است. در نتیجه، یک مدیر بخش ممکن است تصمیم بگیرد که چنین سرمایه گذاری را انجام ندهد.

4. ROI تمرکز بر نتایج کوتاه مدت و سودآوری را فراهم می کند. تمرکز سودآوری بلند مدت نادیده گرفته می شود. ROI درآمد و هزینه دوره جاری را در نظر می گیرد و به آن مخارج و سرمایه گذاری هایی که باعث افزایش سودآوری بلندمدت یک واحد تجاری می شود توجهی نمی کند. بر اساس ROI، مدیران تمایل دارند از سرمایه‌گذاری‌ها و هزینه‌های جدید به دلیل نامشخص بودن بازده اجتناب کنند یا ممکن است برای مدتی بازده محقق نشود.

مدیرانی که از ROI استفاده می کنند ممکن است هزینه های مربوط به آموزش کارکنان، بهبود بهره وری، تبلیغات، تحقیق و توسعه را با هدف محدود بهبود ROI فعلی کاهش دهند. با این حال، این تصمیمات ممکن است بر سودآوری بلندمدت تأثیر منفی بگذارد. بنابراین، برای بخش سرمایه گذاری یا واحد تجاری توصیه می شود که از ROI تنها به عنوان یکی از پارامترهای معیار ارزیابی کلی برای تصمیم گیری در مورد پذیرش/رد سرمایه گذاری جدید استفاده کند.

5. مدیران مرکز سرمایه‌گذاری می‌توانند با تغییر رویه‌های حسابداری، تعیین اندازه یا دارایی سرمایه‌گذاری، رفتار با اقلام خاص به عنوان درآمد یا سرمایه، ROI را تحت تأثیر قرار دهند (دستکاری کنند). گاهی اوقات، مدیران ممکن است با از بین بردن ماشین‌های قدیمی که هنوز بازدهی مثبت دارند، اما کمتر از سایرین، پایه سرمایه‌گذاری را کاهش دهند. بنابراین، رویه رها کردن ماشین‌های قدیمی که هنوز قابل سرویس هستند ممکن است توسط مدیران برای افزایش بازگشت سرمایه (ROI) استفاده شود و یک سری از این اقدامات ممکن است برای کل سازمان مضر باشد.